Os dias de baixa volatilidade parecem ter terminado com base no gráfico do ETN iPath S&P 500 de Curto Prazo (VXX), que discutiremos abaixo. Com base na construção do índice de volatilidade, muitos negociadores ativos estão começando a questionar a convicção da tendência de alta e estão começando a analisar índices gerais de mercado e fundos negociados em bolsa (ETFs) para entender se há sinais de uma grande reversão. Neste artigo, examinamos alguns dos gráficos e tentamos determinar o que poderia estar reservado para os mercados nas próximas semanas. (Para obter mais informações, consulte: VIX atinge alta de 5 meses em títulos, ações oscilam .)
Futuros de curto prazo ETN do iPath S&P 500 VIX (VXX)
O índice de volatilidade, também conhecido como índice de medo, é comumente usado por investidores e traders para medir a expectativa de volatilidade do mercado de ações, conforme implícita na composição das opções de índice. Nos últimos anos, com o aumento da popularidade de produtos negociados em bolsa, como o ETN iPath S&P 500 VIX de Curto Prazo, agora é possível ganhar exposição à volatilidade como uma classe de ativos.
Olhando para o gráfico abaixo, você pode ver que a volatilidade diminuiu há anos, mas o aumento repentino no início deste ano mudou o jogo. O preço foi capaz de fechar acima do suporte de longo prazo pela primeira vez em alguns anos, e o forte aumento parece levar a um cruzamento de ouro entre as médias móveis de 50 e 200 dias. Ter uma média móvel de 50 dias acima dos 200 dias é um sinal de compra comum a longo prazo e é frequentemente usado para marcar o início de grandes mudanças na tendência.
ETF SPDR S&P 500 (SPY)
Quando o valor do ETF VXX aumenta, é inerentemente devido a um aumento nos juros e na compra de opções de venda do índice S&P 500. À medida que mais investidores começam a proteger sua exposição ao mercado e a se preocupar com uma retração, é natural que a pressão de venda aumente. À medida que o medo, a incerteza e o momento negativo aumentam, torna-se uma corrida para as saídas e os preços começam a cair.
Olhando para o gráfico do ETF SPDR S&P 500 (SPY), você pode ver que o preço foi fechado recentemente abaixo de uma linha de tendência ascendente importante. Esse sinal técnico de venda pode ser o catalisador que os comerciantes ativos estão esperando para acionar a colocação de suas ordens de venda. O fechamento de baixa, como mostrado pelo círculo vermelho, sugere que os vendedores estão no controle do momento, e os comerciantes provavelmente manterão uma perspectiva de baixa até que sinais claros de compra comecem a combater o declínio.
PowerShares QQQ ETF (QQQ)
Apesar das notícias negativas em torno de ações de tecnologia, como o Facebook, Inc. (FB), a Nasdaq, que é muito tecnológica, conseguiu ficar acima de sua linha de tendência ascendente, como mostra o gráfico do ETF PowerShares QQQ. Como o setor de tecnologia conseguiu liderar grande parte da tendência de alta, este é um setor ao qual os comerciantes ativos estarão prestando atenção especial. Um fechamento abaixo da linha de tendência pontilhada pode ser a gota final que sinaliza uma liquidação mais ampla do mercado. Os próximos pregões poderão ser críticos quanto à direção da tendência nos próximos meses. (Para uma leitura mais aprofundada, consulte: 3 maneiras de negociar a crescente volatilidade .)
A linha inferior
A crescente volatilidade está forçando muitos investidores e traders a cobrir posições longas que acumularam nos últimos dois anos. O fechamento acima da média móvel de 200 dias pelo VXX ETF sugere que níveis crescentes de volatilidade provavelmente serão a norma. Os traders ativos provavelmente continuarão acompanhando atentamente as linhas de tendência em fundos de mercado amplos, como SPY e QQQ, porque vários outros fechamentos abaixo provavelmente desencadearão uma enxurrada de pedidos de venda. (Para leitura adicional, confira: 3 ETFs para negociar o pico em volatilidade )
