As ações da NVIDIA Corp (NVDA) podem subir mais de 30% em 2018, mas nunca se saberia com base na recente ação de preço da ação. Desde 15 de março, as ações da NVIDIA aumentaram cerca de 1%, enquanto são negociadas em uma faixa estreita. As ações também tiveram um desempenho abaixo do aumento mais amplo do S&P 500, de cerca de 3%. Mas os baixos níveis recentes de volatilidade podem em breve ser coisa do passado. O mercado de opções está buscando volatilidade nas ações para aumentar massivamente nas próximas seis semanas.
O catalisador do repentino aumento da volatilidade provavelmente virá nos dias que antecederam e após o lançamento do lucro fiscal da empresa no segundo trimestre de 2019 em 16 de agosto. Os analistas estão procurando ganhos maciços e crescimento de receita no trimestre. Prevê-se que os ganhos aumentem cerca de 83%, enquanto a receita deverá aumentar 39%, as orientações prospectivas também serão um fator significativo.
Volatilidade maciça chegando
A estratégia de opções de longo prazo está precificando um aumento ou queda no estoque da NVIDIA de quase 11% até 21 de setembro, a partir do preço de exercício de US $ 250. Ele coloca a NVIDIA em uma enorme faixa de negociação de US $ 223 a US $ 277 por vencimento. O número de chamadas em aberto ao preço de exercício de US $ 250 supera fortemente as vendas em uma proporção de cerca de 3 para 1, com quase 19.000 contratos de chamada em aberto. Isso sugere que os investidores estão apostando que o estoque sobe nas próximas semanas. O valor em dólar das chamadas é de aproximadamente US $ 27, 7 milhões, uma aposta enorme.
As chamadas ao preço de exercício de US $ 255 também superam fortemente as vendas, na proporção de 4 para 1, com aproximadamente 13.300 contratos de compra. Um comprador das chamadas de US $ 255 precisaria que as ações subissem cerca de 6% até o vencimento para atingir o ponto de equilíbrio.
Maior que o mercado
Como seria de esperar, a volatilidade implícita também é extremamente alta para o vencimento em setembro, em quase 36%. Isso é cerca de quatro vezes maior do que a volatilidade implícita do S&P 500 de aproximadamente 9% no mesmo período de vencimento.
Uma história de altos e baixos
A volatilidade das ações da NVIDIA normalmente aumentou nos dias antes e depois da empresa relatar os resultados. As ações da NVIDIA aumentaram mais de 18%, levando ao lançamento do lucro do primeiro trimestre em 10 de maio, passando de aproximadamente US $ 220 em 26 de abril para US $ 260 em 10 de maio. As ações caíram cerca de 8% nos dias que se seguiram aos resultados. Além disso, as ações também caíram acentuadamente após os resultados fiscais do segundo trimestre de 2018 em 10 de agosto de 2017, caindo 8% no dia seguinte.
Os operadores de opções estão claramente se preparando para o que poderia ser outro período de maior volatilidade para a NVIDIA. Com os lucros chegando, a história sugere que o período recente de tranquilidade das ações está prestes a terminar.
