À medida que as taxas de juros aumentam, bancos e corretoras de valores mobiliários aumentam seus spreads de taxa de juros e margens de lucro. Fora do setor financeiro, grandes saldos de caixa e pequenas dívidas serão a receita para o desempenho superior, de acordo com Savita Subramanian, especialista em ações e estrategista quantitativo do Bank of America Merrill Lynch. Como ela disse à Barron's, olhando para as últimas décadas em que as taxas de juros tendiam a cair: "Qualquer coisa com alavancagem superou os títulos ricos em dinheiro. Tem sido uma via de mão única". Não mais. "A alavancagem foi ótima e agora está se tornando má", acrescentou.
Com base nas observações acima, Subramanian recomendou 10 ações à Barron's. São eles: fabricante de semicondutores Micron Technology Inc. (MU); empresa de emprego e consultoria Robert Half International Inc. (RHI); corretora de descontos Charles Schwab Corp. (SCHW); Intercontinental Exchange Inc. (ICE), controladora da NYSE; e as empresas bancárias Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF) e Capital One Financial (COF).
Desempenho recente
Para as 10 ações recomendadas pelo BofA Merrill Lynch, aqui estão, pelo Yahoo Finance, seus preços acumulados no ano até 13 de abril, quedas em relação aos máximos de fechamento do acumulado no ano e índices P / E a prazo:
- A taxa de juros do cartão de crédito é de 1% ao mês, enquanto a taxa de juros é de 1% ao mês, e a taxa de juros é de 1% ao mês. A taxa de desemprego registrada no primeiro trimestre do ano passado foi de 8, 5%, para US $ 9, 75 bilhões, enquanto a taxa de desemprego subiu para US $ 9, 75 bilhões, o que representa um aumento de 5%. Capital Inicial: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0x
Segundo Barron, Subramanian e sua equipe usam o valor da empresa (EV), além da capitalização de mercado em suas análises. "Estamos tentando descobrir quanto do retorno de um fator ou o desempenho de um setor ou tema veio da capacidade de obter capital barato", acrescentou. Ela também destacou as ações financeiras em geral com probabilidade de desempenho superior nesta fase tardia do mercado em alta. (Para saber mais, consulte também: Buy Tech, Ações financeiras para Late Bull Market: BofA .)
Ações vulneráveis
A equipe do BofA Merrill Lynch também identificou 10 ações que eles acreditam que sofrerão danos substanciais devido ao aumento das taxas de juros. São eles, segundo a Barron: produtor de ouro e cobre Newmont Mining Corp. (NEM); fabricante de dispositivos de armazenamento de dados Western Digital Corp. (WDC); empresa de exploração de petróleo e gás Concho Resources Inc. (CXO); fabricante de dispositivos médicos Cooper Companies Inc. (COO); seguradora The Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); empresa de serviços de campos petrolíferos National Oilwell Varco Inc. (NOV); concessionária de serviços de eletricidade e gás Public Service Enterprise Group Inc. (PEG); e empresas imobiliárias Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) e Ventas Inc. (VTR).
Opinião Contrastante
Embora considerado vulnerável pelo BofA Merrill Lynch, o Conman Resources e o Public Service Enterprise Group foram recentemente recomendados pelo Goldman Sachs Group Inc. por seu alto crescimento de receita em relação ao S&P 500 Index (SPX) como um todo. As empresas com esse atributo, acredita Goldman, provavelmente superarão o mercado. Schwab e CBOE também aparecem na cesta de alto crescimento da receita da Goldman. (Para saber mais, consulte também: 9 ações impulsionadas pelo crescimento das vendas de alta octanagem .)
