O que é um portfólio de investimento zero?
Uma carteira de investimento zero é uma coleção de investimentos que tem um valor líquido zero quando a carteira é montada e, portanto, exige que um investidor não participe do portfólio. Por exemplo, um investidor pode vender a descoberto US $ 1.000 em ações em um conjunto de empresas e usar os recursos para comprar US $ 1.000 em ações em outro conjunto de empresas.
Carteira de investimento zero explicada
Um portfólio de investimento zero que não requer patrimônio algum não existe no mundo real, embora esses portfólios sejam de interesse dos acadêmicos que estudam finanças. Uma estratégia de investimento verdadeiramente de custo zero não é alcançável por várias razões. Primeiro, quando um investidor toma emprestado ações de um corretor para vender as ações e lucrar com seu declínio, ele deve usar grande parte dos recursos como garantia para o empréstimo. Segundo, nos Estados Unidos, a venda a descoberto é regulada pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC), de modo que talvez não seja possível aos investidores manter o equilíbrio correto entre investimentos curtos e investimentos longos. Finalmente, a compra e venda de valores mobiliários exige que os investidores paguem comissões aos corretores, o que aumenta os custos para um investidor, de modo que uma tentativa na vida real de uma carteira de investimento zero envolveria arriscar o próprio capital
Carteiras de investimento zero e peso da carteira
A natureza única de um portfólio de investimento zero leva a não ter um peso no portfólio. O peso de uma carteira é geralmente calculado dividindo-se a quantia em dólar que uma carteira possui pelo valor total de todos os investimentos na carteira. Como o valor líquido de uma carteira de investimento zero é zero, o denominador na equação é zero e, portanto, a equação não pode ser resolvida.
Carteiras de investimento zero e teoria de portfólio
A teoria de portfólio é uma das áreas de estudo mais importantes para estudantes e profissionais de finanças e investimentos. A contribuição fundamental da teoria do portfólio para a nossa compreensão dos investimentos é que um grupo de ações pode proporcionar aos investidores um retorno ajustado ao risco melhor do que os investimentos individuais. Na maioria dos mercados do mundo real, no entanto, a diversificação de ativos não pode eliminar completamente o risco. Uma carteira de investimentos que pode garantir um retorno sem risco é conhecida como uma oportunidade de arbitragem, e a teoria financeira acadêmica geralmente pressupõe que esses cenários não sejam possíveis no mundo real. Uma verdadeira carteira de investimento zero seria considerada uma oportunidade de arbitragem, se a taxa de retorno auferida por essa carteira for igual ou exceder a taxa de retorno sem risco, geralmente assumida como a taxa que se pode obter com títulos do governo dos EUA.
