As ações da Amazon.com, Inc. (AMZN) abriram a sessão de sexta-feira mais de 4% abaixo do fechamento de quinta-feira após o gigante do comércio eletrônico superar as estimativas de lucro do quarto trimestre por uma ampla margem. A receita em linha e o aviso do primeiro trimestre fizeram com que os acionistas voltassem à margem em um slide de 100 pontos e 60 minutos que alcançou um suporte de dois dias para baixa e quatro semanas perto de US $ 1.600. O estoque agora está sendo negociado cerca de 30 pontos acima desse nível, mas a pesca no fundo pode ser limitada no fim de semana.
O estoque tem lutado desde que registrou uma alta histórica acima de US $ 2.000 em setembro de 2018, capturada em um downdraft de três meses e 700 pontos antes de saltar mais de 400 pontos em janeiro. Essa ação nos dois lados criou um padrão de baixa em expansão que dificilmente atrairá posições tecnicamente orientadas nas próximas semanas, especialmente com receios crescentes de que a taxa de crescimento do grande atacadista de varejo esteja começando a moderar.
O comentário pós-lucro evitou discussões diretas sobre guerras comerciais, mas a empresa tem muito a perder se os EUA e a China não conseguirem fechar um acordo comercial em fevereiro. Esse infeliz evento pode desacelerar as vendas, desencadeando uma desaceleração econômica, enquanto os recebimentos registram margens de lucro menores devido a acréscimos de taxas internacionais. Nesse ponto, os participantes do mercado podem descobrir que a Amazon parece e negocia como outras peças cíclicas menos glamourosas.
Gráfico de Longo Prazo AMZN (1997-2019)
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A empresa tornou-se pública a US $ 1, 97, ajustada em partes, em maio de 1997 e entrou em um padrão de lado que quebrou para cima dois meses depois. A tendência de alta subseqüente pegou fogo, registrando máximos e mínimos mais altos em 1999, quando chegou a quase US $ 100. Duas tentativas de fuga no final daquele ano falharam, completando uma alta de longo prazo que não foi contestada por uma década, antes de uma forte desaceleração que atingiu os dígitos únicos após os ataques de 11 de setembro de 2001.
Isso marcou a menor baixa nos próximos 17 anos, à frente de uma onda de recuperação de duas pernas que parou dentro de 12 pontos da alta anterior em 2007. A desaceleração subsequente acelerou-se durante o colapso econômico de 2008, mas o estoque permaneceu acima da baixa de 2006, exibindo força incomum que pressagiou uma ruptura de vários anos no quarto trimestre de 2009, ao mesmo tempo em que velocidades mais altas da Internet estavam sustentando um rápido crescimento nas vendas de comércio eletrônico.
A tendência de alta se transformou em um canal crescente na virada da década e manteve essa orientação em um impulso parabólico de setembro de 2017 que acrescentou mais de 1.000 pontos à alta histórica de setembro de 2018 em US $ 2.050, 50. A ação dos preços desde então aumenta as chances de que a última onda de alta tenha marcado um clímax de tendência que poderia sinalizar um pico de longo prazo. E ameaçadoramente para os touros de 2019, o oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em outubro de 2018 e ainda não atingiu o nível de sobrevenda.
Gráfico de curto prazo da AMZN (2017-2019)
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Uma grade de Fibonacci esticada pela tendência de alta que começou em setembro de 2017 coloca a baixa de dezembro no nível de retração de 0, 618 rally (linhas pretas), enquanto o salto em janeiro de 2019 atingiu 30 pontos do retração de sell-off de 0, 618 (linhas vermelhas). Mais importante, o padrão corretivo carece de uma baixa mais alta significativa da baixa de dezembro, aumentando o potencial de uma venda que corresponda à intensidade e ao escopo dos contratos de outubro e novembro.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma alta histórica em setembro e ficou mais baixo com o preço, moendo uma distribuição significativa em dezembro, quando também saltou em um nível de retração de 0, 618. A acumulação desde então atingiu uma alta de três meses, indicando uma pesca de fundo significativa, mas serão necessários meses de poder de compra adicional para atingir o pico anterior.
A linha inferior
As ações da Amazon abriram a sessão de sexta-feira perto de US $ 1.639, ou cerca de 80 pontos a menos que o fechamento de quinta-feira. Ele precisa manter o suporte a curto prazo pouco menos de US $ 1.600 ou enfrentar uma desvantagem adicional que pode prejudicar o nível de US $ 1.500 nas próximas semanas.
