Nos últimos anos, uma enxurrada de dinheiro invadiu ETFs beta inteligentes e outros fundos, que agora detêm um total de US $ 800 bilhões em ativos globalmente a partir do final de 2018, de acordo com dados da Morningstar. Os consultores financeiros e investidores têm favorecido cada vez mais essa estratégia de investimento ponderada por fatores, porque ela superou, apesar de suas taxas mais altas, conforme descrito em uma história detalhada no Financial Times.
O próximo grande desafio do Smart Beta
Esses ETFs beta inteligentes, que prosperaram durante o longo mercado em alta, podem fazer o teste final se uma prolongada guerra comercial EUA-China, ganhos corporativos fracos e outras forças levarem o mercado mais amplo a um declínio sustentado. Mas Shawn Parker, consultor da Ameriprise Financial, não está preocupado. “Descobrimos que, mesmo se você está pagando um pouco mais por um ETF beta inteligente, o desempenho tem sido excelente, tanto no lado positivo, por causa de alguma vantagem de momento, quanto no lado negativo, talvez por uma baixa volatilidade vantagem ”, disse Parker ao Financial Times. "Portanto, somos encorajados pelos resultados."
Os ativos beta inteligentes compõem cerca de um terço dos fundos que a Parker tem sob gestão, quase quatro vezes a média de 7% dos fundos de clientes na listagem do FT 400 de 2019.
Fator investindo em ascensão
- Os ETFs beta inteligentes pegam um índice básico e modificam-no com base em fatores projetados para superar o mercado.Os ativos nos ETFs beta inteligentes cresceram 30% anualmente desde 2012Os fundos beta inteligentes representaram cerca de US $ 800 bilhões em AUM em 2018Os consultores financeiros alocam uma média de 7% dos clientes AUM em fundos beta inteligentes
Taxas mais altas 'valem a pena', riscos de volatilidade
Essa estratégia de investimento é uma mistura entre investimento passivo e ativo, em que os fundos negociados em bolsa beta inteligente pegam um índice básico e o modificam com base em fatores projetados para superar o mercado mais amplo, conforme o FT.
Para os clientes que são novos nos ETFs beta inteligentes, especialmente aqueles que lidaram principalmente com fundos mútuos, Parker diz que há uma "curva de aprendizado" na educação deles. As taxas são mais altas em comparação aos ETFs padrão de rastreamento de índices, mas valeram a pena ", diz ela.
Apesar de sua popularidade crescente e desempenho acima da média, nem todos são tão otimistas quanto aos ETFs beta inteligentes, incluindo Rob Arnott, fundador e presidente da Research Affiliates, pioneira no investimento em beta inteligente. Arnott disse ao Financial Times que o beta inteligente pode dar "horrivelmente errado", pois uma enxurrada de investidores que buscam desempenho pode levar a um "colapso do beta inteligente".
Olhando para o futuro
Certamente, o brilho em torno dos ETFs beta inteligentes pode desaparecer após um aumento anual de 30% nos ativos todos os anos desde 2012, de acordo com o Boston Consulting Group, conforme citado por Barron. Algumas das maiores empresas estão retirando fundos beta inteligentes de suas ofertas. A gigante financeira State Street Advisors, por exemplo, mudou recentemente a forma como seus novos índices são ponderados, passando de investimento baseado em fatores para capitalização tradicional do mercado de ações.
