Uma reivindicação contingente é outro termo para um derivativo com um pagamento que depende da realização de algum evento futuro incerto. Tipos comuns de derivativos de sinistros contingentes incluem opções e versões modificadas de swaps, contratos a termo e contratos futuros. Qualquer instrumento derivativo que não seja uma reivindicação contingente é chamado de compromisso a termo.
Swaps de baunilha, a termo e futuros são considerados compromissos a termo. Estes são relativamente raros, tornando as opções a forma mais comum de derivativo contingente de sinistros.
Direitos e deveres
Em uma reivindicação contingente, uma parte do contrato recebe o direito - e não a obrigação - de comprar ou vender um ativo subjacente de outra parte. O preço de compra é fixado por um período específico e eventualmente expirará.
Ao criar um direito e não uma obrigação, a reivindicação contingente atua como uma forma de seguro contra o risco de contraparte.
Opções
O pagamento de todas as opções financeiras depende do ativo ou título subjacente atingir um preço-alvo ou satisfazer outras condições. A transação de reclamação contingente mais comum é uma opção negociada em uma troca de opções. Nesses casos, a reivindicação contingente é padronizada para facilitar a velocidade do comércio.
Por exemplo, suponha que uma ação seja negociada a US $ 25. Dois comerciantes, John e Smith, concordam com um contrato pelo qual John vende uma reivindicação contingente que estipula que ele pagará a Smith se, após um ano, as ações forem negociadas a US $ 35 ou mais. Se as ações estão sendo negociadas a menos de US $ 35, Smith não recebe nada.
A alegação de Smith está obviamente dependente do preço de exercício de US $ 35 da opção. Como o contrato financeiro está sendo acordado hoje (e não daqui a um ano), Smith precisa pagar a John pelo direito a essa reivindicação.
Em essência, Smith está apostando que o preço será superior a US $ 35 em um ano, e John está apostando que o preço será inferior a US $ 35 em um ano.
