A fabricante de máquinas de café Keurig está adquirindo a Dr Pepper Snapple Group Inc. (DPS) em um acordo que oferece US $ 19 bilhões em dinheiro aos acionistas e continua a onda de aquisições da gigante de bebidas quentes provocada pela JAB, uma das maiores empresas de investimento da Europa. O acordo demonstra a contínua interrupção no setor de alimentos e bebidas, na tentativa de fusões e aquisições significativas. Embora as grandes marcas estejam engolindo startups menores, o acordo Keurig-Dr Pepper marcaria o maior negócio de refrigerantes da história.
A JAB, que assumiu o controle da Keurig Green Mountain Inc há dois anos, desembolsou mais de US $ 40 bilhões na última década para adquirir produtos alimentícios como Peet's Coffee, Panera Bread e Krispy Kreme Donuts. A transação mais recente, que dará aos acionistas da DPS uma participação de 13% na entidade resultante da fusão, oferecerá à JAB o controle de uma empresa recém-pública que pode ser usada para firmar acordos adicionais.
A DPS, fabricante da 7UP, Canada Dry e Mott's, dobrou em negócios de alto crescimento, como água premium e gasosa, em meio a uma mudança maior na indústria em relação aos produtos açucarados. As tendências de saúde do consumidor reduziram as vendas de refrigerantes pelo 12º ano consecutivo em 2016, justificando a decisão do Dr. Pepper de adquirir a marca de água com infusão de antioxidantes Bai Brands por US $ 1, 7 bilhão. Apesar de seus esforços, a DPS, que possui cerca de 8, 5% do mercado de bebidas não alcoólicas dos EUA, tem sido a mais lenta a diversificar suas ofertas, juntamente com as líderes de mercado Coca Cola Co. (KO) e PepsiCo Inc. (PEP). A Keurig, conhecida por suas K-Cups de café, dará exposição à DPS no segmento de café de alto voo, que viu as vendas de café pronto para beber saltarem 17% ano a ano (YOY) em 2017, segundo o Euromonitor.
Executando negócios quentes e frios
A Keurig, com um passe rápido para distribuir suas bebidas engarrafadas de café nas lojas, enfrentará o líder de mercado Starbucks Corp. (SBUX), cujas bebidas engarrafadas são distribuídas pela Pepsi. O novo CEO da empresa combinada, Bob Gamgort, da Keurig, diz que a rede de distribuição da DPS ajudará a comercializar bebidas como as cafeterias Peet's Coffee e Forto, enquanto a presença online da Keurig aumentará as vendas de produtos Dr Pepper através de plataformas como Amazon.com Inc. (AMZN).
Os analistas da Macquarie esperam que a nova empresa ganhe uma vantagem importante em suas capacidades de distribuição e variedade de bebidas quentes e frias. "Sempre foi uma corrida de dois cavalos com a Coca-Cola e a Pepsi", disse a analista Caroline Levy. "Eu não ficaria surpreso ao ver essa entidade liderando a Pepsi no negócio de bebidas".
Em uma posição mais pessimista, Ali Dibadj, analista da Bernstein, alertou sobre as possíveis implicações do acordo para os acordos de distribuição do Dr. Pepper com a Coca-Cola e a Pepsi, estimando que eles representarão cerca de 15% dos ganhos da nova empresa antes de juros ou impostos. As ações da Pepper aumentaram na segunda-feira em até 25% antes de fechar menos de 0, 1%, a US $ 117, 07.
