Para garantir mercados organizados, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) possui um conjunto de restrições que pode ser implementado ao experimentar movimentos diários significativos, para cima ou para baixo. Muitas dessas restrições são executadas quando o mercado sofre uma desaceleração significativa, embora exista uma que seja usada em uma recuperação.
Geralmente chamado de teste de redução de valor, o teste de arbitragem de índice é uma restrição usada para reduzir o volume de negociações, uma vez que transações de grandes volumes aumentam as flutuações e são potencialmente prejudiciais à troca. Independentemente de o mercado estar em alta ou em baixa, essa restrição é aplicada sempre que houver uma movimentação diária de 170 pontos ou mais na Dow Jones Industrial Average.
O principal objetivo por trás desta regra (Regra 80A da NYSE) era reduzir o número de negociações do programa ocorridas durante uma sessão de negociação. Essa regra exigia que todas as operações de venda de ações do S&P 500 durante um mercado positivo fossem marcadas como "venda mais"; também exigia que todas as operações de compra durante um mercado em baixa fossem marcadas como "compra-menos". Por ter todas as negociações que podem afetar o mercado especialmente marcadas antes da execução, essa regra interrompeu o uso de negociações do programa, que geralmente são de grande volume. A regra 80A também é chamada de "regra de colarinho" ou "teste de verificação de arbitragem de índice", além da regra de aumento / redução.
A partir de novembro de 2007, a NYSE eliminou a Regra 80A, ou a regra de rebaixamento, como parte do Regimento SR-NYSE-2007-96.
A regra de subida e subida não deve ser confundida com a regra de subida, que exigia que toda venda a descoberto fosse inserida a um preço superior ao tick anterior. A regra de aumento foi eliminada pela Comissão de Valores Mobiliários em julho de 2007, mas em março de 2009, a legislação havia sido feita na tentativa de restabelecer sua reintegração.
