Quando as taxas de juros aumentam muito rapidamente, isso pode causar uma reação em cadeia que afeta a economia doméstica e a economia global. Pode criar uma recessão em alguns casos. Se isso acontecer, o governo pode voltar atrás, mas pode levar algum tempo para a economia se recuperar da queda.
Entendendo as taxas de juros
Ajustar as taxas de juros é uma das maneiras pelas quais um banco central pode incentivar o emprego e manter os preços estáveis em uma economia. As taxas de juros têm um impacto em tudo, desde os preços das hipotecas domésticas à capacidade de uma empresa expandir-se por meio de financiamento. Se as taxas de juros subirem muito ou forem mais altas do que as pessoas e as empresas podem pagar, os gastos poderão parar. Nesse sentido, taxas de juros mais altas podem significar que uma pessoa pode não conseguir um empréstimo para comprar uma casa em condições favoráveis ou que uma empresa demitirá trabalhadores em vez de financiar a folha de pagamento durante uma crise.
Procurando equilíbrio
O aumento das taxas de juros pode desacelerar a economia, levando a inflação, enquanto a redução das taxas de juros pode incentivar os gastos. A redução das taxas de juros é uma forma poderosa de estímulo econômico, mas não pode ser exagerada. O objetivo é manter a inflação em torno de 2% ao ano para gastos com consumo pessoal, mas isso exige um equilíbrio cuidadoso. A presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, disse que o aumento das taxas de juros muito rapidamente acarreta mais riscos do que deixá-las em níveis mais baixos por muito tempo.
Quando as taxas de juros sobem
Quando o Federal Reserve dos EUA aumenta a taxa de fundos federais, o custo dos empréstimos também aumenta, e esse aumento inicia uma série de efeitos em cascata. Em essência, os bancos aumentam suas taxas de juros para consumidores e empresas, e custa mais para comprar uma casa ou financiar uma empresa. Por sua vez, a economia desacelera à medida que as pessoas gastam menos. No entanto, isso também mantém o custo dos bens estável e reduz a inflação. Serve como um sinal de que o crescimento econômico nos Estados Unidos também deve ser firme.
Tempo é tudo
Tudo se resume a tempo. A economia deve ser robusta o suficiente para lidar com o aumento no custo dos empréstimos. Se o Fed aumentar as taxas de juros muito rapidamente - antes que a economia esteja pronta para isso - o efeito percebido do aumento da taxa de juros poderá ser demais e a medida poderá sair pela culatra. A economia ficaria tensa e entraria em recessão. Além disso, o efeito do aumento das taxas de juros não seria sentido apenas nos EUA. Se as taxas de juros subirem muito rapidamente, o valor comparativo do dólar poderá subir, afetando os mercados mundiais e as empresas domésticas com negócios em outros países.
Advisor Insight
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, Carolina do Norte
Como em todos os direcionadores de ativos financeiros, uma mudança muito rápida geralmente não é uma coisa boa. Os mercados estão interconectados, portanto, se uma entrada muda muito rapidamente, desloca outras áreas. Por exemplo, se as taxas de juros subissem muito rapidamente, isso traria efeitos negativos e dramáticos sobre os preços dos títulos, moedas e atrofiaria efetivamente o crescimento da economia real. As empresas seriam repentinamente e inesperadamente atingidas com custos mais altos de empréstimos. Isso prejudicaria os ganhos, aumentaria o custo de capital e diminuiria o investimento.
Da mesma forma, os investidores veriam seu patrimônio líquido despencar se investissem em títulos. Em teoria, essa situação começaria a se auto-ajustar em direção a taxas de juros mais baixas. Da mesma forma, o Federal Reserve System também interviria através da política monetária para desacelerar o crescimento da taxa.
