O Goldman Sachs Group Inc. (GS), cujas ações não chegaram a lugar algum nos últimos dois anos, devido ao fato de a empresa não ter conseguido acompanhar o ritmo do setor financeiro em rápida mudança, deve divulgar lucros do terceiro trimestre em 15 de outubro. por evidências de que o novo CEO da Goldman, David Solomon, que assumiu o comando do antigo Lloyd Blankfein no outono passado, está se esforçando para manter o banco avançando em seu "caminho evolutivo".
O que os investidores da Goldman Sachs estão assistindo
Fazer as alterações necessárias levará tempo. Os investidores não devem esperar uma grande recuperação nos ganhos, pois o Goldman aumenta as despesas em novas linhas de negócios e produtos financeiros. Os investidores desejam ver evidências de que o mix de receitas está se distanciando das atividades tradicionais de banco e operações de banco de investimentos do banco e em direção a mais atividades de banco de varejo e empréstimos, e que seus fluxos de receita estão se tornando mais duráveis.
Estimativas dos analistas no 3T
Os analistas de Wall Street não esperam fogos de artifício para o próximo relatório de ganhos do Goldman no terceiro trimestre. Eles prevêem que o lucro por ação (EPS) caia 12, 1% em relação ao período de três meses de um ano atrás, segundo o Yahoo! Finança. As receitas devem crescer apenas 0, 50% em relação ao mesmo período do ano anterior.
No entanto, não seria surpreendente ver o banco superar as expectativas de lucro, como nos últimos quatro trimestres. O lucro foi 18, 8% acima do esperado no último trimestre. Eles foram, no entanto, inferiores a um ano atrás, com as despesas aumentando à medida que o banco gastava muito em iniciativas de banco de varejo e gerenciamento de caixa corporativo. A receita, que chegou a US $ 9, 46 bilhões, também superou as expectativas, mas também foi menor do que um ano atrás.
Ficando para trás em uma indústria em rápida mudança
O setor financeiro está no meio da "Quarta Revolução Industrial", de acordo com Dick Bove, analista da Odeon Capital, e a Goldman Sachs está perdendo. Dois dos principais negócios do Goldman - bancos de negócios e investimentos - foram atingidos pela digitalização, uma das principais razões pelas quais as receitas do banco são muito menores do que há dez anos. O banco simplesmente "falhou em tomar as medidas necessárias para evoluir com as mudanças", escreveu Bove no início de setembro, segundo a Bloomberg.
Especificamente, Bove acredita que o banco perdeu o aumento dos mercados-alvo, adicionando novos produtos financeiros inovadores, sendo mais agressivo no espaço da ETF e criando tipos mais recorrentes de fluxos de receita de empresas como empréstimos. No entanto, ele está confiante de que Salomão está ciente dos desafios que Goldman enfrenta. "Eu respeito o CEO David Solomon porque ele parece entender claramente o problema em que a Goldman Sachs está e ele está se movendo agressivamente para corrigi-lo", escreveu Bove.
Colocando o banco em um caminho evolutivo
Em sua declaração de abertura durante o primeiro trimestre do Goldman, Salomão indicou que o banco estava "em um caminho evolutivo". Ele observou como o banco estava focado em novas oportunidades e na diversificação de seu mix de negócios. Algumas das novas iniciativas foram a introdução de um serviço on-line que oferece empréstimos pessoais e contas de poupança com taxas de juros bem acima dos concorrentes tradicionais, e uma recente parceria com a Apple Inc. (AAPL) para ajudar a gigante de tecnologia a lançar seu novo cartão de crédito.
Como parte das mudanças que estão sendo feitas, o Goldman vem reduzindo o número de pessoas na empresa nas primeiras posições. Atualmente, cerca de uma dúzia de parceiros está em negociações para deixar o banco até o final do ano, o que elevaria o número total de parceiros que partem em 2019 para cerca de 15%. Embora esse êxodo seja um sinal dos desafios que o banco enfrenta, também é um sinal de que Salomão está falando sério sobre mudar as coisas.
Olhando para o futuro
Ainda assim, todas essas mudanças levarão algum tempo antes que seu impacto positivo nos ganhos e nas receitas comece a aparecer. Salomão enfatizou esse fato na teleconferência de resultados do primeiro trimestre da Goldman, dizendo: "Estamos buscando criar valor nos próximos três a cinco anos, não nos próximos dois trimestres".
