O termo outrights é usado no mercado cambial (FX) para descrever um tipo de transação em que duas partes concordam em comprar ou vender uma determinada quantia de moeda a uma taxa predeterminada em algum momento no futuro. Esse tipo de transação também é conhecido como forward forward, FX forward ou currency forward. Uma transação direta a termo é usada principalmente por partes que buscam proteção contra flutuações adversas da moeda ou para estabilizar um fluxo de fluxos de caixa futuros, aproveitando a taxa atual.
Por exemplo, digamos que uma empresa americana conhecida como ZXY importe a maioria de seus materiais do Reino Unido a cada seis meses e seus executivos acreditam que o valor da moeda nacional vai diminuir. Se o valor da moeda nacional diminuir, serão necessários mais dólares para comprar a mesma quantidade de materiais. Nesse caso, a empresa poderia tirar proveito de uma transação direta a prazo, permitindo que as duas partes concordassem com uma determinada taxa de câmbio hoje e, quando a ZXY precisar comprar materiais em seis meses, ela não será afetada por mudanças adversas na troca. taxa.
Uma taxa definitiva difere da taxa usada no mercado à vista porque as partes consideram características como a volatilidade das moedas e sua opinião mútua sobre onde eles acham que a taxa de câmbio será no futuro. A desvantagem de usar um forward forward é que a taxa de câmbio poderia se mover em uma direção favorável se o hedge não tivesse sido implementado. Nesse caso, o investidor não espera obter ganhos com mudanças favoráveis na taxa de câmbio porque concordou em pagar uma taxa de câmbio predeterminada, independentemente da taxa em que o investidor fizer a compra.
