Se uma empresa possui um capital de giro alto, ela possui fundos líquidos mais que suficientes para cumprir suas obrigações de curto prazo. O capital de giro, também chamado de capital de giro líquido, é uma métrica de liquidez usada em finanças corporativas para avaliar a eficiência operacional de um negócio. É calculado subtraindo o passivo circulante de uma empresa de seus ativos circulantes.
O ativo circulante é um ativo altamente líquido, o que significa que pode ser convertido em dinheiro dentro de um ano. Normalmente, a entrada atual do ativo no balanço da empresa inclui o valor de qualquer caixa disponível; contas correntes e de poupança; e títulos negociáveis, como ações, títulos e fundos mútuos. Também pode incluir o estoque de uma empresa, que será vendido no próximo ano, e contas a receber, que são dívidas de clientes que ainda não pagaram por bens ou serviços prestados.
O valor do passivo circulante inclui todas as dívidas e despesas que a empresa deve pagar nos próximos 12 meses. Dívidas de curto prazo, pagamentos de juros e impostos, contas a pagar, custo de suprimentos e matérias-primas, aluguel, serviços públicos e outras despesas operacionais são todos os passivos circulantes.
Interpretação de Alto Capital de Giro
Se uma empresa possui um capital de giro líquido muito alto, possui ativos circulantes mais do que suficientes para cumprir todas as suas obrigações financeiras de curto prazo. Em geral, quanto maior o capital de giro da empresa, melhor. Alto capital de giro é considerado um sinal de uma empresa bem administrada com potencial de crescimento.
No entanto, algumas empresas muito grandes realmente têm capital de giro negativo. Isso significa que suas dívidas de curto prazo superam seus ativos líquidos. Normalmente, esse cenário funciona apenas para grandes corporações com o reconhecimento da marca e poder de venda para permanecer à tona na maioria das circunstâncias. Essas megaempresas têm a capacidade de gerar fundos adicionais muito rapidamente, movimentando dinheiro ou adquirindo dívidas de longo prazo. Eles podem pagar com facilidade as despesas de curto prazo, mesmo que seus ativos estejam vinculados a investimentos, bens ou equipamentos de longo prazo.
Embora a maioria das empresas se esforce para manter um capital de giro consistentemente positivo, nem sempre é necessário um número extremamente alto. Em alguns casos, um capital de giro muito alto pode indicar que a empresa não está investindo seu excesso de caixa de maneira ideal ou está negligenciando oportunidades de crescimento em favor da máxima liquidez. Embora geralmente seja preferível um número positivo, uma empresa que não utiliza bem seu capital está fazendo a si mesma e a seus acionistas um desserviço. Um capital de giro líquido extremamente alto também pode significar que a empresa investe demais em estoque ou demora para cobrar dívidas, o que pode ser indicativo de diminuição das vendas ou ineficiências operacionais.
Analisando o capital de giro
Como o valor do capital de giro pode variar muito ao longo do tempo e de empresa para empresa, é importante analisar essa métrica em um contexto mais amplo. O setor, tamanho, estágio de desenvolvimento e modelo operacional de um determinado negócio devem ser considerados ao avaliar a estabilidade financeira com base no capital de giro líquido.
Em algumas indústrias, como no varejo, é necessário um capital de giro alto para manter operações tranqüilas ao longo do ano. Em outros, as empresas podem ter capital de giro relativamente baixo sem incorrer em problemas se tiverem receitas e despesas consistentes, além de um modelo de negócios estável.
Os valores do ativo circulante e do passivo circulante mudam diariamente porque são baseados em um período de 12 meses consecutivos. O valor líquido do capital de giro também muda com o tempo. As mudanças nessa métrica de ano para ano são especialmente importantes porque tendências crescentes ou decrescentes indicam mais sobre as perspectivas financeiras de uma empresa do que qualquer número isolado.
