Para investidores comuns, os 13F Forms são uma maneira valiosa de obter informações sobre as estratégias e os interesses das ações dos profissionais. Uma vez a cada trimestre, os gerentes de fundos de hedge arquivam seus Formulários 13F junto à Securities and Exchange Commission (SEC), que divulga muitas das compras e vendas realizadas no trimestre anterior para empresas que administram pelo menos US $ 100 milhões em ativos. A lista de empresas que registram 13Fs inclui muitos dos maiores nomes do mundo dos investimentos. Portanto, não é surpresa que os analistas procurem essas formas para ter uma idéia do que é o que acontece no mundo dos investimentos. Abaixo, exploraremos os 13F mais recentes de um fundo de hedge em particular: o Baupost Group de Seth Klarman.
Principais posições consolidadas
Seth Klarman, chefe bilionário do Baupost Group, fortaleceu o que já era um portfólio 13F bastante concentrado no terceiro trimestre. Segundo um relatório da empresa de pesquisa Buscando Alpha, os cinco principais títulos entre as 35 participações de Klarman ocupam mais de 50% dos ativos investidos em seu portfólio. Entre eles, a Klarman aumentou significativamente duas dessas principais participações. A Fox do século XXI (FOXA) tem sido uma posição importante desde que Klarman a comprou pela primeira vez há três anos. Depois de dobrar sua posição na FOXA no início deste ano, Klarman encerrou o terceiro trimestre com cerca de um quarto de seu portfólio investido na Twenty-First Century Fox.
A PG&E Corporation (PCG) é uma adição mais recente à programação da Baupost. A empresa estabeleceu sua participação na PCG no primeiro trimestre de 2018 e, desde então, aumentou suas participações. No final de setembro, o PCG representava pouco menos de 7% do portfólio da Baupost.
Novas posições na Liberty Global, Altaba e mais
De acordo com a declaração do Grupo Baupost 13F, a empresa assumiu várias novas posições no último trimestre. As novas participações da empresa incluem Liberty Global (LBTYK), Altaba Inc. (AABA), Univar Inc. (UNVR) e outras. No final do terceiro trimestre, o LBTYK ocupava pouco menos de 3, 5% do portfólio da Baupost, embora o preço das ações tenha caído ligeiramente desde o período em que Klarman iniciou sua participação. AABA é uma posição menor, representando cerca de 1, 5% das participações da Baupost, conforme indicado pelo 13F. A UNVR ainda é uma posição menor, representando apenas 0, 42% das participações da Klarman no final de setembro.
Entre as vendas da Klarman no último trimestre, a mais significativa foi a AT&T Inc. (T). A empresa de telecomunicações anteriormente representava cerca de 2, 66% do portfólio 13F da Klarman, um investimento que resultou da aquisição da Time Warner pela AT&T no final de 2016. Após o fechamento da transação no verão, a Klarman alienou as ações da AT&T no terceiro trimestre.
