Em finanças, a alienação é definida como uma redução dos ativos de uma empresa como resultado do fechamento de ativos ou da venda de unidades de negócios, subsidiárias, divisões ou ativos a outras empresas ou indivíduos. Uma empresa vendedora normalmente recebe contrapartida de ativos como dinheiro, valores mobiliários ou outros ativos. As alienações assumem a forma de cisões, cisões de ações, vendas de ações subsidiárias e vendas de ativos subsidiários. Cisões e cisões de ações geralmente não são eventos tributáveis para a empresa alienadora e seus acionistas. Ganhos de capital nas vendas de ações subsidiárias e vendas de ativos subsidiários são geralmente tributáveis para a empresa alienante. Se uma empresa controladora distribuir os recursos provenientes da venda a seus acionistas na forma de dividendos, esses recursos serão tributáveis para os acionistas.
Spinoffs
As cisões envolvem uma empresa-mãe que distribui ações de sua subsidiária aos acionistas em uma base pro rata. As cisões envolvem uma troca sem dinheiro e são isentas de impostos para a controladora e seus acionistas se certos requisitos relacionados ao controle da subsidiária e ao momento das cisões forem atendidos. Para ser isenta de impostos, as cisões devem envolver um pacote de controle de distribuição de ações para investidores, requisitos de participação e controle contínuos e a subsidiária não deve ter sido adquirida pela controladora nos cinco anos anteriores em uma transação tributável. Um exemplo de cisão isenta de impostos é a AOL, que foi desmembrada da Time Warner em 2009.
Carve-Outs de ações
Uma distribuição de ações, às vezes chamada de oferta pública inicial parcial (IPO), envolve uma empresa-mãe que vende uma porcentagem do patrimônio de uma subsidiária no mercado de ações. Normalmente, as empresas-mãe vendem pouco menos de 50% do total de ações ordinárias e mantêm o controle sobre a subsidiária. As transações de retirada são isentas de impostos para a controladora e seus acionistas. Um exemplo de sucesso na distribuição de ações é a venda da ThermoLase pela Thermo Electron Corporation.
Venda de Ações da Subsidiária
A venda de ações da subsidiária envolve uma empresa-mãe que vende ações secundárias da subsidiária ao público no mercado de ações. A controladora deve reconhecer um ganho tributável igual à diferença entre o valor do caixa e o custo tributário das ações da subsidiária. Se a controladora não distribuir o produto da venda aos seus acionistas na forma de dividendos regulares, a venda de ações da subsidiária é isenta de impostos para os acionistas da controladora. Caso contrário, os investidores deverão pagar impostos sobre quaisquer recursos recebidos da empresa alienadora.
Venda de Ativos Subsidiários
Uma empresa controladora pode vender uma parte dos ativos da subsidiária, como equipamentos, imóveis ou patentes, registrados no balanço patrimonial da subsidiária. Essas vendas de ativos quase sempre geram ganhos tributáveis para a empresa controladora. Se a controladora não distribuir os recursos para seus acionistas na venda de ativos, não haverá implicações fiscais para os investidores. No entanto, se a empresa fizer uma distribuição de dividendos, os acionistas da empresa alienadora deverão pagar impostos sobre esses recursos.
