Os parâmetros de referência adequados para acompanhar o desempenho do setor bancário dependem do tipo de banco. Por exemplo, bancos somente comerciais podem ser avaliados de maneira muito diferente dos bancos somente de varejo. Para instituições de poupança e empréstimos menores, os benchmarks padrão incluem margens de juros líquidas, a relação entre patrimônio e total de ativos e índices de cobrança de contas a receber. Grandes empresas multinacionais devem ser rastreadas com rentabilidade, valores médios de ativos líquidos e índices de mercado projetados para acompanhar o desempenho geral de um setor.
Outros benchmarks podem ser selecionados mais especificamente por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) ou fundos mútuos. É provável que os ETFs possam fornecer uma referência geral melhor para todo um setor do que os fundos mútuos.
Benchmarking do setor
O termo "benchmark" é muito divulgado na literatura financeira, mas nem sempre significa o mesmo em todas as situações possíveis. Em governança corporativa e consultoria de negócios, por exemplo, o benchmarking é o processo pelo qual uma empresa monitora o desempenho e tenta imitar um concorrente líder. Os investidores podem estabelecer parâmetros de referência como metas no contexto de uma estratégia financeira de longo prazo.
O benchmarking do setor é diferente. Investidores e analistas olham para os benchmarks do setor como um ponto de referência. Eles podem comparar o desempenho de seus portfólios ou ações específicas com o desempenho generalizado de todo um setor.
Em termos de benchmarking do setor bancário, isso significa rastrear índices de mercado vinculados ao setor de serviços financeiros. É provável que setores como bancos, seguros e outros sejam incluídos.
Um índice do setor bancário é projetado para acompanhar o desempenho do mercado de ações das principais empresas bancárias. O Dow Jones possui subíndices específicos (como o US Financials Index) com base em empresas com grandes capitalizações de mercado negociadas na Bolsa de Nova York.
Outros investidores evitam índices de referência ponderados e acompanham os fundamentos médios das empresas publicamente informadas em um setor específico.
Fundamentos da banca
Os bancos não são todos homogêneos; portanto, cada métrica fundamental reflete melhor em algumas empresas do que em outras. A maioria dos bancos está preocupada com suas margens de juros líquidas. Os investidores fundamentais também devem considerar os índices médios de capitalização.
É provável que um setor se correlacione de maneira mais consistente com o amplo desempenho econômico do que as empresas individuais. Os investidores também devem ficar de olho na política de taxas de juros, na ação do Federal Reserve e no valor dos ativos de alto preço,
Ações como referência
Os ETFs devem espelhar ou espelhar de perto o desempenho dos índices. Os ETFs populares que acompanham o setor bancário incluem o SPDR do Setor de Seleção Financeira, o ETF do SPDR S&P Bank e o Fundo de Índice Comunitário da Nasdaq American Banking Association.
O setor bancário americano também poderia ser comparado com um fundo mútuo composto pelos cinco maiores bancos: Bank of New York Mellon Corporation, Wells Fargo, Citigroup Inc., Bank of America e JP Morgan Chase & Company.
