Os investidores estão muito animados com a possibilidade de uma oferta pública inicial de serviços de compartilhamento de carona Uber e Lyft em algum momento de 2019. E por uma boa razão: a Uber pode estar a caminho de uma avaliação de mais de US $ 120 bilhões, segundo relatos. Mas como os investidores médios podem entrar na empresa antes do IPO?
Tradicionalmente, apenas fundos ricos favorecidos e alguns investidores credenciados que fornecem capital a gerentes profissionais são capazes de participar de uma oferta pública inicial antes que as ações sejam liberadas ao público em geral. Mas muitos investidores médios gostariam de ter uma chance de apostar no Uber. A empresa faz parte de um movimento mais amplo que está atrapalhando o setor de transporte, primeiro pegando carros e táxis pretos e agora desafiando ônibus, ônibus, metrôs e entrega de alimentos. Uber e Lyft permanecem como o rosto de uma indústria multibilionária jovem e em rápido crescimento.
Existem várias maneiras de os investidores médios apostarem direta ou indiretamente no desempenho da Uber. Este artigo explora maneiras pelas quais os investidores podem lucrar com o crescente domínio global da Uber no mercado de compartilhamento de viagens.
A abordagem indireta
Um método indireto é investir em uma empresa de capital aberto que possui uma parcela considerável das ações privadas da Uber. Alguns dos principais investidores da Uber incluem a Alphabet Inc. (GOOG), a Microsoft Corp. (MSFT), a Softbank (que pode ser comprada no mercado de balcão, o ticker é SFTBY) ou a gigante de private equity BlackRock Inc. (BLK). Dado que as ações pós-IPO da Uber se tornariam parte dos balanços da empresa investidora, suas ações podem obter fortes ganhos quando as ações privadas da Uber subirem.
Por exemplo, o Yahoo Inc. (que agora é Altaba Inc.: AABA) era um investidor muito grande na gigante chinesa de comércio eletrônico Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). Antes do IPO da Alibaba em 2014, o Yahoo! viu fortes ganhos graças às suas participações no Alibaba. Quando as ações da Alibaba subiram e caíram durante uma sessão de negociação, as ações do Yahoo foram seguidas regularmente.
A abordagem competitiva
Você também pode apostar efetivamente em suas expectativas para o futuro da Uber e da Lyft, especulando sobre as ações de um concorrente. Embora os aumentos das empresas possam parecer imparáveis, ambos enfrentam muitos desafios competitivos, legais e regulatórios. Os concorrentes do setor de transporte não vão cair sem lutar. Nenhum grupo de rivais foi mais franco e disposto a usar a influência lobista do que a indústria de táxis.
A maior ameaça legal do Uber provavelmente vem dos aproximadamente 160.000 motoristas que trabalham para eles. O Uber classifica esses motoristas como contratados independentes e não funcionários. Isso permite que a empresa evite a responsabilidade por pagamentos de Seguro Social ou Medicare, custos de assistência médica ou reivindicações de compensação dos trabalhadores. Mas esses motoristas estão iniciando processos alegando que são funcionários que devem receber benefícios e proteções. Vários casos atuais na Califórnia podem levar a uma avalanche de ações judiciais em todo o país. E em abril de 2018, uma decisão da Suprema Corte da Califórnia tornou "muito mais difícil para empresas como Uber… classificar os trabalhadores como contratados independentes, e não como empregados".
Por esses motivos, qualquer pessoa com uma visão de baixa do Uber pode lucrar investindo em uma empresa cujas ações aumentariam se o Uber falhar em um mar de desafios legais e regulatórios. Essa empresa é a Medallion Financial Corp (MFIN), uma empresa financeira especializada que realiza e presta empréstimos para medalhões de táxis nos principais mercados dos EUA, como Nova York. As ações da Medallion despencaram nas últimas 52 semanas sob a incerteza do futuro da indústria de táxis na era do compartilhamento de viagens.
Os investidores com uma visão otimista do Uber também podem investir em ações da Medallion vendendo a descoberto o capital ou comprando opções de venda. (Para saber mais, leia "Vendas a descoberto")
A abordagem do investidor credenciado
Após investimentos bem sucedidos em sementes e anjos em 2009 e 2010, respectivamente, a Uber levantou capital por meio de uma rodada de investimentos da Série A com gigantes de capital de risco e private equity. A empresa já concluiu muitas rodadas de financiamento e obteve um adicional de US $ 8, 9 bilhões em dezembro de 2017 no mercado secundário. Em 2015, a empresa levantou capital dos gigantes de private equity Baidu e Tata Opportunities Fund. Para se tornar um cliente de um fundo de private equity, que pode investir em empresas privadas pré-IPO como a Uber, você deve se tornar um investidor credenciado.
Para se qualificar para ser um investidor credenciado, você deve ter um patrimônio líquido de pelo menos US $ 1 milhão, sem incluir o valor da sua casa principal. Outra maneira de se qualificar é ganhar uma renda de pelo menos US $ 200.000 por dois anos consecutivos. Você também pode se qualificar se sua renda combinada com o seu cônjuge for de pelo menos US $ 300.000 (para mais informações, leia “Detalhamento do 'Investidor Credenciado'”).
Os investidores credenciados podem dar dinheiro para as empresas de private equity que investem no Uber. Para uma melhor compreensão dos tipos de fundos que investiram no Uber, leia o detalhamento da CrunchBase das rodadas de investidores da empresa.
A linha inferior
Os fundos de private equity e as empresas de capital de risco que investiram no Uber sem dúvida esperam um grande dia de pagamento após o IPO. Os investidores médios que desejam apostar no Uber e no Lyft antes do IPO podem investir de outras maneiras - por exemplo, comprando ou vendendo ações de empresas rivais. (Para saber mais, leia "O Uber é o futuro do setor de táxi?")
