Como a Berkshire Hathaway Inc. do investidor bilionário Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), busca gerar lucros com uma aquisição maciça, a Southwest Airlines Co. (LUV) parece um dos seus alvos mais lógicos, de acordo com uma equipe de analistas da rua.
"Warren Buffett disse recentemente que ele pode comprar uma companhia aérea inteira e que quer fazer um acordo 'enorme' enquanto lamenta as avaliações de mercado", escreveu o analista da Wolfe Research Hunter Keay em nota aos clientes na sexta-feira. "Especulamos sobre qual companhia aérea a BRK pode comprar. também, usando os padrões históricos de compra da BRK como um guia através de uma análise orientada a dados, classificando cada um em relação aos outros. ”
Keay fez referência a um comentário feito por Buffett na CNBC em fevereiro, em que indicou que "não descartaria possuir uma companhia aérea inteira". O analista observou que Buffett analisa possíveis aquisições de fluxos de caixa sólidos, fortes vantagens competitivas e equipes de gerenciamento de "alto nível". Embora ele tenha observado que a Delta Air Lines Inc. (DAL) pontua bem nessas métricas, ele indicou que a companhia aérea com desconto Southwest se sai melhor do que sua rival baseada em Atlanta.
Aumentar os ganhos não relacionados a seguros
No ano passado, após décadas alertando os acionistas contra a aposta no que ele considerava um setor de pouco lucro, a Berkshire começou a comprar ações de companhias aéreas de forma agressiva, aplaudindo balanços mais fortes, margens de lucro mais altas e gastos de investimento mais consistentes, juntamente com os custos mais baixos de combustível e os benefícios consolidação da indústria. Buffett comprou participações em todas as quatro principais operadoras americanas em 2017, incluindo American Airlines Group Inc. (AAL), Delta, Southwest e United Continental Holdings Inc. (UAL), em um investimento agora no valor de US $ 9 bilhões.
Até a carta anual de 2017 da Berkshire, a empresa já possuía mais de US $ 3 bilhões em LUV. Na carta, o presidente e CEO Buffet indicou que, embora ele deseje realizar uma grande aquisição para aumentar os ganhos de seu grupo não segurador, isso tem sido difícil devido a avaliações historicamente altas da empresa. No final do ano, a Berkshire recebeu US $ 116 bilhões em dinheiro e letras do Tesouro de curto prazo, um salto em relação aos US $ 86, 4 bilhões que a empresa detinha no final de 2016.
"Essa liquidez extraordinária ganha apenas uma ninharia e está muito além do nível que Charlie e eu desejamos que a Berkshire tenha", disse Buffett, referenciando seu parceiro de negócios de longa data, Charlie Munger. "Nossos sorrisos serão ampliados quando redistribuirmos os fundos excedentes da Berkshire em ativos mais produtivos".
