O componente Dow Walmart Inc. (WMT) disparou mais em agosto, ganhando mais de 9% depois de superar as estimativas de lucro e receita do segundo trimestre, ao mesmo tempo em que elevou as orientações para o ano fiscal de 2019. No entanto, a euforia desapareceu após uma única sessão, dando lugar a uma retração desgastante que agora entrou em sua sétima semana. A força relativa do varejista em comparação com outras ações da Dow sofreu um impacto durante esse período, colocando o Walmart no status de retardatário que pode persistir por meses ou anos.
Metade de todos os produtos chineses que chegam aos Estados Unidos está agora sujeita a uma tarifa de 10%, que sobe para 25% no final do ano, e o presidente também pode impor taxas à outra metade. Um relatório de 2016 estimou que 70% a 80% dos produtos do Walmart são importados da China, tornando a empresa altamente vulnerável a uma guerra comercial longa e prolongada. Mais importante ainda, a empresa não pode repassar custos mais altos aos clientes para manter margens muito finas devido aos dados demográficos da classe baixa.
O cenário sem vitória é especialmente frustrante para os touros, porque os ganhos de agosto divulgaram composições saudáveis nas mesmas lojas e um aumento de 40% nas vendas de comércio eletrônico, com a crescente economia americana se traduzindo em fortes gastos do consumidor. Outros varejistas relataram resultados igualmente positivos, elevando o SPDR S&P Retail ETF (XRT) para um nível mais alto no final de agosto. No entanto, o grupo recuou desde então, com potenciais compradores preocupados com as margens de lucro de 2019.
Gráfico de longo prazo do WMT (2000-2018)
As ações retornaram à alta de 2000 em US $ 70, 25 em 2012 e se estabilizaram em um padrão lateral que persistiu em uma fuga de 2014. Um avanço saudável estagnou em US $ 90, 97 apenas dois meses depois, dando lugar a uma falha e tendência de baixa que registrou uma baixa de quatro anos em meados dos US $ 50 em novembro de 2015. Uma onda de recuperação terminou em agosto de 2016, logo após a empresa concluir o processo. aquisição da Jet.Com, aumentando acentuadamente sua capacidade de comércio eletrônico.
Compradores comprometidos assumiram o controle no início de 2017, elevando o estoque para resistência a 2015 próximo a US $ 80, antes de uma quebra de outubro que registrou uma alta histórica de US $ 109, 98 em janeiro de 2018. As ações do Walmart foram vendidas nos mercados dos EUA em fevereiro e continuaram atingindo novos mínimos. Pode apesar de uma recuperação ampla. A força relativa melhorou até agosto, gerando um gap de rally impulsionado por ganhos que reverteu após atingir $ 100 no sino de abertura. Esse aumento perfurou, mas não preencheu a lacuna de 16 de fevereiro. (Para saber mais, consulte: Estes são os benefícios de investir no Walmart .)
Gráfico de curto prazo do WMT (2017-2018)
O estoque registrou uma série de altas e baixas mais baixas nas últimas sete semanas, mas a metade inferior da lacuna permanece não preenchida. Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da primeira metade da correção organiza a ação dos preços, com o pico de compra em agosto terminando no nível de retração de sell-off de 0, 618 Fibonacci. O declínio subsequente atingiu o nível.50 e agora está se aproximando da retração.382 em US $ 92, 50, que está estreitamente alinhado com a média móvel exponencial de 50 dias (EMA).
O volume em balanço (OBV) atingiu uma alta de vários anos em janeiro de 2018 e entrou em uma onda de distribuição que se aproximou de uma baixa de nove meses em junho, sinalizando a obtenção ativa de lucros. A pressão de compra menor até meados de agosto mal prejudicou o padrão de volume de baixa, com o rali de um dia marcando um pico, à frente da nova pressão de vendas em outubro. Apesar da queda implacável, nem os indicadores de força relativa semanais nem mensais atingiram níveis de sobrevenda.
Um suporte próximo a US $ 93 deve gerar um salto de várias semanas, mas será necessário um poder de compra considerável e um ambiente geopolítico mais positivo para recuperar o estoque acima de US $ 100. É mais provável que o aumento falhe nos US $ 90, dando lugar a um declínio secundário que preenche a lacuna do verão e testa a EMA de 200 dias perto de US $ 90. Observe a baixa do OBV de junho (linha vermelha), se isso acontecer, porque uma quebra prevê o estoque seguindo o exemplo e retornando à baixa de 2018.
A linha inferior
A perspectiva técnica do Walmart se deteriorou desde que um rali de agosto falhou em uma única sessão, gerando uma ação de baixa de preço no quarto trimestre. É provável que haja um esforço de recuperação nas próximas semanas, mas o varejista pode cair para níveis ainda mais baixos em 2019. (Para uma leitura adicional, confira: Sistema Blockchain do Walmart Patents para Drones de Entrega Automatizada .)
