Variância vs. Covariância: Uma Visão Geral
Variância e covariância são termos matemáticos freqüentemente usados em estatística e teoria das probabilidades. Variância refere-se à disseminação de um conjunto de dados em torno de seu valor médio, enquanto covariância refere-se à medida da relação direcional entre duas variáveis aleatórias.
Além de seu uso geral nas estatísticas, ambos os termos também têm significados específicos para os investidores, referentes às medições realizadas no mercado de ações e à alocação de ativos, ambas as quais são descritas abaixo.
- Nas estatísticas, uma variação é a propagação de um conjunto de dados em torno de seu valor médio, enquanto uma covariância é a medida da relação direcional entre duas variáveis aleatórias. A variação é usada por especialistas financeiros para medir a volatilidade de um ativo, enquanto a covariância descreve os retornos de dois investimentos diferentes ao longo de um período de tempo, quando comparados a diferentes variáveis. outro.
Variação
A variação é usada nas estatísticas para descrever a propagação entre um conjunto de dados e seu valor médio. É calculado encontrando a média ponderada pela probabilidade de desvios ao quadrado do valor esperado. Portanto, quanto maior a variação, maior a distância entre os números no conjunto e a média. Por outro lado, uma variação menor significa que os números no conjunto estão mais próximos da média.
Juntamente com sua definição estatística, o termo variação também pode ser usado em um contexto financeiro. Muitos especialistas em ações e consultores financeiros usam a variação de uma ação para medir sua volatilidade. Ser capaz de expressar até que ponto o valor de uma determinada ação pode se afastar da média em um único número é um indicador muito útil de quanto risco uma determinada ação acarreta. Uma ação com uma variação mais alta geralmente vem com mais risco e o potencial para retornos mais altos ou mais baixos, enquanto uma ação com uma variação menor pode ser menos arriscada, o que significa que ocorrerá com retornos médios.
Covariância
Uma covariância se refere à medida de como duas variáveis aleatórias mudarão quando comparadas entre si. No entanto, em um contexto financeiro ou de investimento, o termo covariância descreve os retornos de dois investimentos diferentes durante um período de tempo, quando comparado a diferentes variáveis. Esses ativos geralmente são títulos negociáveis na carteira de um investidor, como ações.
Uma covariância positiva significa que os retornos de ambos os investimentos tendem a subir ou descer valor ao mesmo tempo. Uma covariância inversa ou negativa, por outro lado, significa que os retornos se afastarão um do outro. Então, quando um se levanta, o outro cai.
A covariância pode medir os movimentos de duas variáveis, mas não indica o grau em que essas duas variáveis estão se movendo uma em relação à outra.
A covariância também pode ser usada como uma ferramenta para diversificar o portfólio de um investidor. Para fazer isso, um gerente de portfólio deve procurar investimentos que tenham uma covariância negativa entre si. Isso significa que quando o retorno de um ativo cai, o retorno de outro ativo (relacionado) aumenta. Portanto, comprar ações com covariância negativa é uma ótima maneira de minimizar o risco em um portfólio. Os picos e vales extremos do desempenho das ações podem se cancelar, deixando uma taxa de retorno mais estável ao longo dos anos.
