Após uma década de retornos assombrosos, as ações de valor - ações que são negociadas a um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos - ressurgiram um pouco no final de 2019. Nos últimos três meses, essa coorte de ações superou sua contrapartida em crescimento em cerca de 3 %
Alguns comentaristas de mercado atribuem o retorno dos índices de valor aos índices de crescimento ao desempenho do setor. Os analistas da RW Baird, Willie Delwiche, disseram ao MarketWatch no mês passado que uma recuperação em setores cíclicos derrotados, como finanças e materiais, contribuiu para o retorno recente das ações, à medida que os investidores mudam para nomes subvalorizados, na esperança de que o crescimento econômico global se estabilize e que Estados Unidos e China assinarão um acordo comercial significativo.
Outros gerentes de investimento, como Cliff Asness, fundador da AQR Capital Management, argumentam que as ações de valor se tornaram atraentes porque caíram devido a movimentos de preços e não a fundamentos nos últimos dois anos, o que os torna mais baratos, segundo a Barron.
Aqueles que desejam posicionar ações de valor para retomar seu desempenho recente devem adicionar esses três fundos negociados em bolsa (ETFs) à sua lista de observação. Abaixo, examinamos mais detalhadamente as especificidades de cada fundo e analisamos os gráficos para identificar possíveis oportunidades de negociação.
ETF de valor puro Invesco S&P 500 (RPV)
Com ativos sob gestão (AUM) de US $ 890, 89 milhões, o ETF Invesco S&P 500 Pure Value (RPV) procura fornecer retornos semelhantes ao S&P 500 Pure Value Index. O fundo de 13 anos usa três proporções para selecionar ações com grande valor de capitalização: preço / valor contábil (relação P / B), preço / lucro (relação P / B) e preço / venda (P / S). Não é de surpreender que os nomes cíclicos financeiros e de consumo sejam fortes, com os setores recebendo alocações percentuais dos ativos correspondentes de 33, 48% e 16, 91%. A ETF, que cobra uma taxa de administração de 0, 35%, detém empresas de alto nível como Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) e MetLife, Inc. (MET). Quase 200.000 ações mudam de mãos diariamente, com um spread médio de 0, 03%, para manter baixos os custos de negociação. Em 2 de dezembro de 2019, o RPV emite um dividend yield de 2, 44% e aumentou quase 15% nos últimos três meses. No acumulado do ano, o fundo retornou 22, 40%.
As ações da RPV passaram a metade do ano oscilando dentro de uma faixa de negociação bem definida de sete pontos. O preço começou a ganhar impulso em outubro, antes de finalmente ultrapassar a linha de tendência da gama em volume pesado no início de novembro. Mais recentemente, o fundo consolidou-se em um padrão de bandeira apertado, indicando a continuação positiva. Os comerciantes podem definir um objetivo de lucro medindo a distância da perna mais alta que prosseguiu com a bandeira e adicionar esse valor ao ponto de ruptura do padrão. (US $ 7, 29 + US $ 68, 50 = US $ 75, 79 de meta de lucro). Proteja o capital com uma ordem de stop loss posicionada logo abaixo de US $ 66.
ETF de fator de valor do iShares Edge MSCI USA (VLUE)
O ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE) visa fornecer resultados de investimento que geralmente correspondem ao MSCI USA Enhanced Value Index. O benchmark seleciona ações subvalorizadas de grande e médio limite com base em métricas fundamentais, incluindo ganhos, receita, valor contábil e ganhos em dinheiro. A tecnologia comanda a principal alocação do setor em 23, 10%, enquanto as principais ações de destaque incluem AT&T Inc. (T) em 9, 08%, Intel Corporation (INTC) em 8, 42% e International Business Machines Corporation (IBM) em 3, 46%. O fundo de US $ 3, 88 bilhões se adapta a todas as estratégias de negociação com seu spread de dois centavos e liquidez diária ativa em volume de dólar superior a US $ 30 milhões. Em 2 de dezembro de 2019, a VLUE cobra uma taxa de administração anual baixa de 0, 15% e retornou 16, 14% nos últimos três meses. Os investidores também recebem um dividendo de 2, 70%.
O preço das ações da ETF quebrou acima de um canal ascendente de seis meses no início de novembro e foi negociado dentro de um intervalo apertado de US $ 2 desde então. À medida que o fundo for negociado próximo do seu nível mais alto de todos os tempos, considere usar um ponto final para permitir que os lucros cheguem o mais longe possível. Para fazer isso, faça uma ordem de parada inicial abaixo da consolidação do mês passado em US $ 86, 02 e levante-a sob cada balanço mais baixo que se formar. Os comerciantes conservadores podem decidir esperar por uma ruptura acima da resistência atual em US $ 88 antes de fazer uma entrada.
ETF iShares MSCI EAFE Value (EFV)
O iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) oferece um instrumento econômico para os comerciantes que desejam exposição a ações de valor internacional acompanhando o MSCI EAFE Value Index. O Japão e o Reino Unido dominam as alocações percentuais dos países em 25, 40% e 22, 38%, respectivamente. No entanto, a ETF também oferece ampla cobertura de ações de valor listadas na França, Alemanha e Austrália. Algumas das empresas mais conhecidas no portfólio de quase 500 participações do fundo incluem a montadora japonesa Toyota Motor Corporation (TM), o banco global de investimentos HSBC Holdings plc (HSBC) e a multinacional britânica de petróleo e gás BP plc (BP). Um volume de negociação de 500.000 ações por dia, juntamente com um spread de centavo estreito e uma taxa de despesa competitiva de 0, 38%, tornam o fundo o favorito dos traders no segmento. A EFV controla ativos líquidos de US $ 5, 41 bilhões, produz 4, 11% saudáveis e saltou 11, 50% nos últimos três meses em 2 de dezembro de 2019.
Uma quebra acima de uma linha de tendência estabelecida em meados de outubro impulsionou uma recuperação para uma nova alta de 52 semanas em US $ 50, 17. No mês passado, no entanto, o preço pausou e se consolidou dentro de um padrão de bandeira, que parece estar encontrando suporte próximo ao balanço de abril, no nível de US $ 49. Quem compra aqui deve antecipar uma mudança para US $ 52, 70, onde o fundo encontra uma resistência indireta crucial de uma linha horizontal de longo prazo. Implemente o gerenciamento de riscos colocando uma ordem de parada abaixo da média móvel simples (SMA) de 50 dias.
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