Aqueles que estão familiarizados com os princípios básicos do balanço sabem que o balanço de uma empresa oferece um instantâneo no tempo da posição financeira da empresa. Você pode visualizar rapidamente a posição de caixa de uma empresa, seus ativos, bem como suas obrigações de dívida de curto e longo prazo. No entanto, você sabia que pode entender melhor a situação financeira de uma empresa realizando alguns cálculos rápidos usando as informações contidas em um balanço?
Índice atual Como você sabe se uma empresa possui caixa e ativos de curto prazo suficientes para pagar contas no curto prazo? Bem, usando as informações de ativos e passivos circulantes apresentadas em um balanço, você pode determinar a proporção atual de uma empresa. Essa proporção é simplesmente calculada da seguinte forma:
Proporção Atual = Ativo Circulante ÷ Passivo Circulante
A maioria dos analistas prefere considerar uma proporção de 1, 5 a duas ou mais como adequada, embora a proporção seja alta dependendo dos negócios em que a empresa opera. Uma proporção mais alta pode indicar que a empresa está acumulando dinheiro, o que pode exigir uma investigação mais aprofundada. Se o índice atual cair abaixo de um, uma empresa pode estar em risco de não atender às necessidades de liquidez de curto prazo.
Relação rápida
Uma métrica de balanço igualmente informativa é a proporção rápida da empresa. Essa proporção é um pouco mais conservadora do que a atual, pois remove os estoques do cálculo:
Proporção Rápida = (Ativo Circulante - Estoques) ÷ Passivo Circulante
Por que um analista removeria os estoques do ativo circulante? Os estoques registrados no balanço patrimonial não podem necessariamente ser convertidos em dinheiro pelo valor contábil. Por exemplo, alguns varejistas reduzirão significativamente as marcações para limpar seu inventário para uma nova temporada. Em casos como esse, os índices de liquidez, como o atual, são superestimados. A proporção rápida é uma maneira fácil de determinar se uma empresa pode cumprir seus compromissos de curto prazo com ativos líquidos atuais e de curto prazo disponíveis. Uma proporção rápida melhor do que uma é geralmente considerada segura, mas lembre-se de que realmente depende do setor em que a empresa opera.
Capital de giro
A diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante gera capital de giro da empresa ou:
Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante
Se uma métrica de capital de giro deve ser positiva ou negativa depende muito do setor em que a empresa opera. Enquanto uma métrica positiva de capital de giro é desejável em certos setores, uma métrica negativa de capital de giro é vista favoravelmente em outros. Por exemplo, as empresas de bebidas e restaurantes tendem a negociar seus termos de troca com os fornecedores, de modo que o pagamento aos fornecedores seja devido muito tempo após a conversão dos estoques em dinheiro. Empresas de consumo com alavancagem de barganha, como as lojas Walmart ou a gigante brasileira de bebidas AmBev, tendem a operar com déficits de capital de giro. Esses déficits tendem a ser vistos favoravelmente pelos analistas e considerados como uso eficiente dos recursos.
Dívida / Patrimônio Líquido
Finalmente, um dos índices mais destacados derivados de um balanço patrimonial é o índice de dívida / patrimônio líquido, calculado da seguinte forma:
Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido = Passivo Total ÷ Patrimônio Líquido
O grau de dependência de uma empresa em relação à dívida pode ser determinado com a relação dívida / patrimônio. Essencialmente, é uma proporção do que é devido ao que é possuído. Na maioria das indústrias, uma proporção mais baixa é vista de forma mais favorável, embora uma relação dívida / patrimônio líquido igual a zero possa não ser desejável, pois pode indicar uma estrutura de capital ineficiente.
Conclusão Para entender melhor a situação financeira e o nível de solvência de uma empresa, você pode fazer alguns cálculos rápidos e fáceis que usam dados encontrados no balanço patrimonial. Essas métricas incluem a taxa atual, taxa rápida, capital de giro e taxa de dívida / patrimônio. O valor ideal de cada uma dessas métricas depende muito da natureza do negócio em que a empresa opera, mas os números estão dizendo a mesma coisa. Tente usar alguns desses índices nos balanços de algumas empresas para ver que tipos de conclusões você pode tirar deles.
