Este ano foi desafiador para investidores de renda fixa, já que o Federal Reserve aumentou as taxas de juros duas vezes. Os mercados de títulos estão precificando mais dois aumentos de taxa até o final do ano, com um esperado na reunião de setembro do Fed.
Com o aumento dos custos de empréstimos, muitos investidores de renda fixa estão gravitando em títulos de curto prazo e nos fundos negociados em bolsa (ETFs). Os fundos de menor duração oferecem menos risco de taxa de juros, mas podem ser leves sobre a receita em relação aos fundos de maior duração. Os fundos de títulos de prazo intermediário podem ajudar os investidores a melhorar seus perfis de renda e, ao mesmo tempo, mitigar algum risco de taxa de juros.
Os investidores que consideram os benefícios de renda dos títulos corporativos de médio prazo podem querer avaliar o ETF Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond (VCIT). O VCIT, um dos maiores ETFs de títulos corporativos de qualquer duração, segue o índice de títulos corporativos de 5 a 10 anos da Bloomberg Barclays com valor de capital.
"Aproximadamente um terço da carteira é investido no setor financeiro, que é uma fonte de risco", disse Morningstar. "Sua exposição média do setor foi inferior a um quarto da carteira de 2010 a 2016, mas a participação aumentou gradualmente para mais de 30% do fundo até o final de 2017. Quaisquer desenvolvimentos negativos nesse setor podem prejudicar o desempenho do fundo.."
No final de julho, o VCIT possuía US $ 19 bilhões em ativos sob gestão (AUM). No acumulado do ano, os investidores adicionaram US $ 1, 37 bilhão ao fundo Vanguard. A imensa popularidade do VCIT é parcialmente atribuída à sua baixa taxa. Seu índice de despesas anual é de apenas 0, 07%, ou US $ 7 em um investimento de US $ 10.000, tornando-o mais barato que 91% dos fundos rivais, de acordo com dados do emissor. (Para saber mais, consulte: VCIT : ETF da Vanguard Intermediate-Term Corp Bd .)
As 1.725 participações da VCIT têm um prazo médio efetivo de 7, 5 anos e uma duração média de 6, 3 anos, o que está principalmente em linha com a média da categoria. Embora este seja um fundo de investimento, o VCIT se inclina para a extremidade inferior desse universo.
"O portfólio está concentrado na extremidade inferior do espectro de grau de investimento, com uma exposição considerável a títulos classificados como A e BBB. Esses títulos representam quase 90% do portfólio", disse Morningstar. "Essa concentração é impulsionada pelos bancos dos EUA e pelo recente aumento nas emissões de dívidas relacionadas a fusões e aquisições por empresas de telecomunicações. Sua categoria típica de pares investe cerca de três quartos de seus ativos em títulos com classificação A e BBB, dividindo o saldo entre títulos com qualidade de crédito superior e títulos com grau de investimento inferior. No entanto, este fundo não investe em títulos de alto rendimento."
Morningstar tem uma classificação Silver no VCIT. (Para leitura adicional, confira: Procurando reduzir a exposição do mercado? Experimente estes ETFs .)
