Preço e volume formam os elementos básicos da estrutura do mercado, gerando infinitas tendências de alta, baixa e alta e alta em todos os horizontes do tempo. As interações entre esses elementos estruturais geram relações convergência-divergência que permitem aos técnicos observadores fazer previsões sobre direção, força ou fraqueza relativa e a durabilidade das reviravoltas do mercado.
As relações preço / volume são especialmente úteis na identificação de fundos, porque o potencial de lucro atinge o pico quando as posições longas podem ser inseridas na posição mais baixa ou mais baixa da tendência de baixa. Em vez de pegar uma faca que cai, o trader focado no volume age cedo em sinais técnicos que mostram que os compradores comprometidos estão retornando a uma segurança que antes estava deprimida.
Volume de leitura em tendências de baixa
Examine a tendência de baixa em intervalos periódicos para ver como ela se encaixa em um cenário de fundo. Concentre-se na atividade de volume coincidente que mede o equilíbrio entre compradores e vendedores, emitindo sinais ambíguos. Divergências são úteis nesse processo, principalmente quando se procura interesse de compra oculto que não se reflete na atividade atual dos preços.
A pressão direcional pode ser facilmente avaliada na maioria das fases de uma tendência de baixa, porque os indicadores de volume mostrarão aos vendedores compradores esmagadores, ou exatamente o oposto do cenário esperado na parte inferior. Além do fluxo comercial, observe o volume médio do dia-a-dia à medida que a tendência de baixa progride, porque os fundos raramente se formam até que um dos dois eventos ocorra:
- A segurança passa por uma liquidação climática que leva a três a cinco vezes o volume médio diário, geralmente durante várias sessões. A segurança entra em uma fase inativa, onde continua a cair enquanto o volume seca, levando a um volume diário abaixo da média, geralmente por semanas ou meses.
O primeiro cenário desencadeia um desequilíbrio na compra, porque a intensa pressão de venda reduz a oferta de novos vendedores, dando uma vantagem aos compradores, enquanto o segundo cenário indica que os vendedores passaram a outras oportunidades, permitindo que os players de valor iniciem o processo de construção do fundo. É contra-intuitivo, mas uma segurança em um declínio de baixo volume geralmente leva mais tempo para mostrar um fundo durável do que aquele em uma queda livre climática.
Localizando fundos com histogramas de volume
Os histogramas de volume encontrados na parte inferior da maioria das tabelas de preços identificam e confirmam os fundos quando analisados corretamente. No primeiro cenário, o comerciante procura um clímax de vendas que produza um ou mais saltos de alto volume que indicam cobertura curta. Essa atividade de preço e volume não indica um fundo imediato e uma nova tendência de alta. Em vez disso, forma o contorno de um fundo que pode levar semanas ou meses adicionais para ser concluído.
Uma mudança de volume de alta pode ser mais difícil de encontrar no segundo cenário, porque os títulos vencidos podem cair de lado para baixo por meses antes de adquirir o patrocínio necessário para entrar em uma nova tendência de alta. O dinheiro novo geralmente entra silenciosamente nesses padrões, desencadeando dias de compra ligeiramente acima do normal dentro dos intervalos de negociação de longo prazo. Esses upticks não acionam interrupções e geralmente são ignorados pelos técnicos porque não se destacam na tabela de preços.
No entanto, a soma total dessa atividade de compra cria um ciclo de feedback positivo que eleva o preço a um nível de resistência notável. Um rompimento de alto volume geralmente ocorre imediatamente, chocantes observadores de gráficos que não prestaram atenção aos pequenos detalhes. Como resultado, observar essa acumulação silenciosa e entrar em uma negociação com resistência à faixa pode produzir lucros extraordinários.
PADRÃO DE BAIXO VOLUME DE TRÊS ANOS
A Boston Scientific Corp. (BSX) cai sob o mercado de baixa de 2008 em 2010, entrando em um padrão de fundo que dura mais de dois anos. O volume semanal cai vertiginosamente em 2011 e 2012, apontando para extrema apatia no meio de um mercado em alta. A segurança discretamente realiza um triângulo descendente semanal, quebrando a linha de tendência superior e a média móvel exponencial de 50 semanas (EMA) em janeiro de 2013, desencadeando uma nova tendência de alta que mostra progresso rápido.
Como encontrar fundos com volume no balanço (OBV)
Nos dois cenários, observe o volume quando o preço finalmente rola e testa a tendência de baixa. É otimista quando o teste gera menor volume e o preço aumenta acima da mínima anterior. Reduções para novos mínimos são comuns em nosso ambiente moderno, mas elas ainda podem produzir fundos legítimos quando o volume se alinha corretamente e o preço se recupera rapidamente, fechando acima do mínimo anterior.
NEGOCIANDO UMA DIVERGÊNCIA DE VOLUME INDEPENDENTE
O On Balance Volume (OBV) oferece uma ferramenta técnica útil para medir a durabilidade de um fundo potencial. Observe o indicador durante o teste do mínimo anterior, procurando que ele registre um mínimo mais alto. Esse padrão pode chamar muita atenção, incentivando os participantes marginalizados a abrir posições longas em apoio a uma nova tendência de alta.
É especialmente valioso quando o preço cai abaixo do mínimo anterior, enquanto o OBV permanece acima dele, sinalizando uma divergência de alta. É o que acontece no gráfico Expeditors International de Washington, Inc. (EXPD) depois que a segurança caiu mais de oito pontos em três meses. A impressão OBV mais alta revelou interesse de compra oculto, antes de uma onda de recuperação que retorna à alta anual.
A linha inferior
Os fundos do mercado geralmente criam padrões clássicos de volume que permitem que os comerciantes observadores façam ligações rápidas e precisas, permitindo que eles embarquem antes que a multidão descubra a nova tendência de alta.
