A estrutura das principais empresas do Japão, conhecida como Keiretsu, é rica em tradição e relacionamentos.
O Zaibatsus
O sistema de governança corporativa do Japão remonta aos anos 1600, mas foi impulsionado pela recém-formada Restauração Meiji do governo japonês em 1866, quando o mundo entrou na Revolução Industrial. Essas primeiras formações corporativas foram denominadas "zaibatsu", que se traduz em inglês como "monopólio". Zaibatsus começou como pequenas empresas familiares, formadas em várias prefeituras em todo o Japão, para se especializar nas necessidades comerciais separadas da nação. À medida que a economia do Japão cresceu, o zaibatsu cresceu para evoluir para holdings.
Quando os EUA ocuparam o Japão e reescreveram a constituição japonesa após a Segunda Guerra Mundial, eliminaram as empresas holding zaibatsu e as políticas governamentais japonesas que perpetuaram sua existência. Sua lógica era sua natureza monopolista e não democrática: estudos sugerem que as empresas holding zaibatsu compravam políticos em troca de contratos, exploravam os pobres nos mecanismos de preços e criavam mercados de capitais disfuncionais, tudo para perpetuar sua existência. No entanto, com o Japão devastado após a Segunda Guerra Mundial, as empresas japonesas se reorganizaram como keiretsus, que se traduz em "linhagem" ou "agrupamento de empresas" em inglês e estruturadas com um modelo de integração horizontal ou vertical.
Sob um zaibatsu, os maiores grupos industriais permitiram que bancos e empresas comerciais fossem os aspectos mais poderosos de cada um dos cartéis e sentassem no topo de um organograma. Esses bancos e empresas comerciais controlavam todas as operações financeiras e a distribuição de mercadorias. As famílias fundadoras originais estavam no controle total de todas as operações.
O modelo horizontal de keiretsu de hoje ainda vê bancos e empresas de trading no topo do gráfico, com controle significativo sobre a parte de cada empresa do keiretsu. Os acionistas substituíram as famílias que controlavam o cartel, uma vez que a lei japonesa permitia que as holdings se tornassem acionistas. A integração vertical ainda faz parte da estrutura horizontal mais maciça do keiretsu atual. Por exemplo, cada uma das seis empresas de automóveis do Japão pertence a um dos seis grandes keiretsus, assim como cada uma das principais empresas de eletrônicos do Japão.
Keiretsus Horizontal Moderno
Um típico keiretsu horizontal japonês é o Mitsubishi. O Banco de Tóquio-Mitsubishi fica no topo do keiretsu. A Mitsubishi Motors e a Mitsubishi Trust and Banking também fazem parte do grupo principal, seguidas pela Meiji Mutual Life Insurance Company, que fornece seguro para todos os membros do keiretsu. A Mitsubishi Shoji é a empresa comercial do keiretsu Mitsubishi.
Seu objetivo é estritamente a distribuição de mercadorias em todo o mundo. Eles podem buscar novos mercados para empresas de keiretsu, ajudar a incorporar empresas de keiretsu em outros países e assinar contratos com outras empresas ao redor do mundo para fornecer mercadorias usadas para a indústria japonesa. Como você já deve ter notado, muitas empresas deste keiretsu têm "Mitsubishi" como parte de seu nome.
Keiretsus Vertical Moderno
Os keiretsus verticais são um grupo de empresas dentro do keiretsu horizontal. A gigante automobilística Toyota é uma delas. O sucesso da Toyota depende de fornecedores e fabricantes de peças, funcionários de produção, imóveis para concessionárias, fornecedores de aço, plástico e eletrônicos para carros e atacadistas. Todas as empresas auxiliares operam dentro do keiretsu vertical da Toyota, mas são membros do keiretsu horizontal maior, embora muito mais baixo no organograma.
Sem a Toyota como empresa âncora, essas empresas podem não ter um propósito de existência. A Toyota existe como um importante membro do keiretsu por causa de sua história e relacionamento com os principais membros horizontais que remontam aos seus primeiros anos no governo Meiji como o primeiro exportador de seda. O foco japonês nas relações sociais, bem como nas participações cruzadas, permitiu que o keiretsus se perpetuasse desde a Segunda Guerra Mundial.
Os bancos possuíam regularmente uma pequena porcentagem das ações de seus membros do keiretsu e os membros possuíam uma parte das ações do banco. Isso formou um relacionamento interligado, especialmente se a empresa membro emprestou do banco membro horizontal. Os relacionamentos interligados permitiram ao banco monitorar empréstimos, fortalecer relacionamentos, monitorar clientes e ajudar com problemas como redes de fornecedores.
Esse acordo limitava a concorrência no keiretsu e impedia a aquisição de empresas por pessoas de fora do keiretsu. Esses acordos iniciais levariam posteriormente ao fornecimento de trabalhadores por empresas de keiretsu e um conselho de administração que viria diretamente do keiretsu. Todas as empresas envolvidas precisam garantir a sustentabilidade dos negócios dentro do keiretsu. Mas enquanto alguns podem ver o sucesso do keiretsu, outros vêem problemas.
Os prós e contras de Keiretsus
A competição limitada dentro do keiretsu pode levar a práticas ineficientes. Como uma empresa de keiretsu sabe que pode acessar prontamente o capital, ela poderia facilmente assumir muitas dívidas e estratégias excessivamente arriscadas. Por outro lado, a redução de custos devido ao contato com empresas intra-keiretsu pode aumentar a eficiência dentro da cadeia de suprimentos: a invenção de keiretsus para automóveis do sistema de inventário just-in-time é um excelente exemplo.
O compartilhamento de informações no keiretsu é outro argumento para aumentar a eficiência. As informações são compartilhadas entre clientes, fornecedores e funcionários. Isso leva a decisões de investimento mais rápidas e fornecedores, funcionários e clientes, conhecendo os propósitos e as metas desses investimentos. No entanto, os críticos afirmam que, devido ao seu tamanho, o keiretsus não pode se adaptar às mudanças do mercado com rapidez suficiente para que esses investimentos gerem lucros.
Alguns argumentariam que a crise econômica no Japão no final dos anos 90 forçou as empresas japonesas a competir por preço e qualidade usando sistemas baseados no mercado em vez de acordos relacionais com o keiretsu. Isso ocorreu devido aos relatórios de grandes perdas de lucros dos bancos horizontais. As empresas japonesas foram forçadas a buscar financiamento fora do keiretsu através de empréstimos nos mercados de títulos e papéis comerciais.
A linha inferior
Pela primeira vez na história japonesa recente, os keiretsus japoneses encontraram seu primeiro crack, resultando em um afrouxamento forçado dos padrões tradicionais. Globalização e tecnologia são outros aspectos que forçariam as empresas japonesas a se abrir à concorrência, identificando novos clientes, aumentando a eficiência dos pedidos e pesquisando novos mercados. A principal questão que permanece: essa é uma solução permanente, ou o keiretsu evoluirá para outra nova entidade - da mesma forma que o zaibatsus se transformou em keiretsus há meio século atrás.
