Petróleo e ouro estão fazendo grandes movimentos em direções opostas, um grande sinal de alerta de que os mercados estão caminhando para uma forte crise. A semana passada marcou a primeira vez desde a crise financeira global em que o ouro subiu pelo menos 5, 2% e o petróleo caiu pelo menos 8, 7%, e antes disso, uma divergência tão acentuada entre as duas principais commodities de referência ocorreu apenas em outras duas ocasiões. - durante o estouro da bolha das pontocom. Em meio às crescentes tensões comerciais globais, é difícil não ver os movimentos da semana passada como algo que não seja de baixa.
“Apenas três outras vezes na história metais preciosos surgiram enquanto o petróleo mergulhava! Todos eles ocorreram durante severos mercados em baixa e recessões ”, postou o analista de macro Tavi Costa, da Crescat Capital, no Twitter, segundo o MarketWatch. "Apertem o cinto, pessoal."
2 sinais de alerta da divergência acentuada nos preços do petróleo e do ouro
- 2019: O petróleo caiu mais de 8, 7%, uma vez que o ouro subiu mais de 5, 2% na mesma semana; 3 ocorrências anteriores ocorreram em mercados de baixa e recessões; 2 eventos mais famosos foram a crise tecnológica de 2000-2001 e a crise financeira de 2008.
O que isso significa para os investidores
Juntamente com a crescente relação ouro / petróleo, Costa observou vários outros sinais de baixa, incluindo a queda dos preços do cobre e o aumento dos spreads de crédito corporativo. Ele também apontou os recentes comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em resposta à escalada da guerra comercial como claramente baixa. Powell sugeriu que o Fed consideraria cortar as taxas de juros para manter o crescimento econômico.
"Não sabemos como ou quando esses problemas comerciais serão resolvidos", disse Powell na terça-feira, segundo o The Wall Street Journal. "Estamos monitorando de perto as implicações desses desenvolvimentos para as perspectivas econômicas dos EUA e, como sempre, agiremos como apropriado para sustentar a expansão". A posição política do Fed parece ter mudado; o debate não é mais sobre aumentar ou não as taxas, mas sobre quando cortá-las.
"Reduções nas taxas quando no final do ciclo de negócios nunca foram um sinal de alta", disse Costa. “Reafirma os muitos sinais macro de baixa que apontamos. As condições econômicas estão enfraquecendo diante das bolhas de ativos em todos os lugares. ”
Costa não é o único a acenar a bandeira vermelha. O estrategista de mercado da Nomura, Masanari Takada, também está traçando paralelos entre hoje e o início da crise financeira global há mais de uma década. "O que vemos é que a tendência no sentimento do mercado de ações dos EUA está começando a se assemelhar ao padrão observado no período que antecedeu a crise do Lehman", disse Takada à Bloomberg, citando o índice de sentimentos de sua empresa. No pior cenário, Takada acha que o S&P 500 pode cair em até 40%.
O Banco Mundial também divulgou na terça-feira dados que aumentaram o crescente pessimismo. Citando os conflitos comerciais em curso como uma importante fonte de pressão descendente sobre o crescimento e o comércio, o Banco revisou sua estimativa de crescimento econômico global para baixo de 2, 9% para 2, 6% e crescimento do comércio global de 3, 6% para 2, 6%, segundo o The Wall Street Journal. O crescimento econômico global está a caminho de ser o mais fraco desde 2016 e o crescimento do comércio a ser o mais fraco desde a crise financeira global.
Olhando para o futuro
Apesar do pessimismo, alguns vêem a recente retração do mercado como uma oportunidade de compra. O diretor de investimentos da Heron Asset Management, Alberto Tocchio, acredita que bancos centrais e dados econômicos estáveis ajudarão a impulsionar a economia e os mercados. Se Powell se mantiver fiel à sua palavra e estiver disposto a adicionar apoio, conforme necessário, Tocchio pode estar certo. Obviamente, muito também dependerá do resultado de futuras negociações comerciais, especialmente entre as duas maiores economias do mundo.
