As ações da Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) registraram alta positiva no primeiro semestre de 2019, elevando-se para a alta de 12 anos em 2018 em US $ 34, 14, mas não conseguiu montar esse nível de resistência teimoso nos últimos três meses. Pode ter ficado sem tempo porque as leituras de força relativa rolaram, prevendo um declínio que atinge a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) acima de US $ 27. Os touros precisam manter essa linha na areia a todo custo ou arriscar um deslizamento prolongado que possa abrir mão da maior parte dos retornos anuais.
Os máximos de 2018 e 2019 estão estreitamente alinhados com a retração de.786 Fibonacci da tendência de baixa de 10 anos que encontrou suporte um centavo abaixo da baixa de 2008 em 2015. Esse nível harmônico tem uma reputação merecida por terminar as tendências de longo prazo, o que é especialmente perigoso para os acionistas da AMD, porque as ações passaram por enormes ciclos de expansão e contração no passado, aumentando as chances de outra bolha quebrada.
Os estoques de chips estão sendo mantidos reféns por inúmeros flip-flops de guerra comercial, com a disputa entre superpotências agora entrando em seu 19º mês. A China representa um enorme espaço de lucro para a indústria, mas a espada corta nos dois sentidos, com as tarifas definidas para causar um grande impacto sobre as receitas. O tempo também está correndo porque a nação asiática está aumentando a capacidade local de semicondutores e, quanto mais a disputa durar, maior a probabilidade de as empresas americanas perderem permanentemente sua participação no mercado.
Gráfico de longo prazo da AMD (1990-2019)
TradingView.com
Uma tendência de baixa de vários anos terminou em US $ 1, 82 ajustado em partes, em 1990, dando lugar a um aumento brusco que parou nos baixos US $ 20 em 1997. As ações foram vendidas no quarto trimestre de 1998 e subiram mais uma vez, atingindo um resultado final. A onda de alta chegou aos US $ 40 quando a bolha da Internet atingiu seu pico em 2000. Ela entrou em colapso com outras ações de tecnologia quando a bolha estourou, caindo a 1, 5 ponto da baixa de 1990 em outubro de 2002.
As ações registraram ganhos impressionantes durante o mercado altista de meados da década, estagnando cerca de seis pontos abaixo da alta de 2000 em 2006. O declínio subsequente continuou durante o colapso econômico de 2008, desistindo de todos os ganhos pela segunda vez na década antes de parar em US $ 1, 62 em novembro. Um salto fraco em 2010 não conseguiu montar a EMA de 50 meses, resultando em duas falhas adicionais, seguidas pelos testes de 2012 e 2015 na baixa de 2008.
A mania do bitcoin entrou em ação, elevando as ações da AMD para a primeira tendência de alta da década. O comício parou em 2017 e retomou um ano depois, atingindo a retração de 0, 786 Fibonacci da tendência de baixa de 2006 para 2015 em setembro de 2018. Retornou a esse nível de resistência em junho de 2019 após um declínio na adolescência e falhou nas tentativas de fuga de julho e agosto. A ação do preço agora está oscilando em um padrão morto que está cortando o meio da faixa de negociação de quatro meses.
O oscilador estocástico mensal atingiu o nível de sobrecompra em maio de 2019 e passou para um ciclo de venda que prevê fraqueza relativa até o final do ano. O indicador semanal também rolou, expondo vários ventos cíclicos que agora favorecem preços mais baixos. Neste momento, não será necessária muita pressão de vendas para cumprir essa previsão, com a EMA de 200 dias acima de US $ 27, marcando o primeiro objetivo negativo.
Gráfico de curto prazo da AMD (2018-2019)
TradingView.com
Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de alta de 2018 até 2019 revela uma excelente sinergia com a ação dos preços a longo prazo, destacada pelo alinhamento perfeito entre os níveis de retração de 0, 50 a longo e a curto prazo. A retração.618 também está atravessando a EMA de 200 dias, enquanto a retração.382 completa esse padrão bem organizado, cortando a reversão tripla da base de outubro a dezembro.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma alta histórica no pico de preços de 2018 e entrou em uma fase de distribuição de curto prazo que terminou no final de outubro. A pressão de compra no primeiro semestre de 2019 não atingiu a alta anterior, mesmo que o preço tenha atingido uma nova alta em US $ 35, 55 em agosto. Essa divergência de baixa se soma a sinais crescentes de que o estoque quebrará o impasse atual para o lado negativo e entrará em uma correção considerável.
A linha inferior
As estrelas técnicas de baixa se alinharam para uma liquidação das ações da Advanced Micro Devices que pode chegar a US $ 20.
