Os preços do ouro bateram desde que o metal amarelo reverteu na resistência de 2016 em abril, caindo mais de 125 pontos para a menor baixa desde dezembro de 2017. A ação agressiva do Federal Reserve sobre as taxas de juros levou ao declínio, com o sentimento de baixa reforçado por um iminente guerra comercial. Felizmente para os touros, caiu muito rápido demais e agora está em um nível de suporte que deve oferecer lucros comerciais longos durante os meses de verão.
Essa é uma chamada de negociação, e não uma recomendação de compra, porque o declínio incorria em danos técnicos que poderiam marcar uma eventual alta e tendência de baixa. Agora, será necessária uma alta acima do primeiro trimestre para aliviar o vento, o que parece improvável, dado o ambicioso cronograma de subida das taxas do Fed. No entanto, uma guerra comercial poderia jogar com fogo inflacionário, provocando interrupções na oferta que elevam os preços das commodities para as máximas do século XXI. Nesse caso, o ouro poderá estourar nos próximos anos e chegar a US $ 2.000 por onça.
Gráfico GLD de Longo Prazo (2004-2018)
O SPDR Gold Trust (GLD) tornou-se público perto de US $ 45 em 2004, quando a commodity subjacente estava sendo negociada pouco acima de US $ 450, e vendida a US $ 41, 05 no primeiro trimestre de 2005, marcando a menor baixa nos últimos 13 anos. Ele subiu no terceiro trimestre e entrou em uma poderosa tendência de alta que parou nos US $ 70 em 2006. O fundo superou esse nível em outubro de 2007, ao mesmo tempo em que o mercado de ações chegou ao fim, elevando-se à resistência em US $ 100 em março 2008.
Ele caiu mais de 30% durante o mercado em baixa, chegando a US $ 60, enquanto o salto subsequente atingiu a alta anterior em fevereiro de 2009. Uma consolidação de sete meses completou uma quebra histórica nos três dígitos do fundo e no quádruplo dígitos na mercadoria subjacente. O rali escalou para o terceiro trimestre de 2011, atingindo o pico de todos os tempos perto de $ 186 e $ 1.905. O metal construiu um topo de triângulo descendente em abril de 2013 e quebrou, entrando em um declínio brutal que finalmente atingiu o apoio de breakout de 2009 no quarto trimestre de 2015.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em maio de 2017, atingindo finalmente o nível de sobrevenda em junho de 2018. Agora caiu na leitura de baixa mais extrema desde 2014, sinalizando uma potencial oportunidade de compra para participantes do mercado que desejam obter lucros com retração proporcional níveis. Isso exclui os touros de longo prazo, que devem esperar uma fuga acima da resistência básica de cinco anos (linha vermelha), agora localizada perto de US $ 129.
Gráfico GLD de Curto Prazo (2016-2018)
A onda de recuperação inicial da baixa de 2015 ficou em US $ 131 em julho de 2016, gerando uma retração que terminou perto de US $ 107 em dezembro. A ação do preço foi negociada dentro desses limites nos últimos 18 meses, negando lucros a touros e ursos de longo prazo. As oscilações bilaterais nas médias móveis exponenciais de 200 semanas (EMAs) durante esse período não mostram inclinação para gerar energia direcional e romper acima da resistência básica de longo prazo ou descer através de suporte de longo prazo.
O fundo encontrou apoio no nível de retração de 50% em dezembro de 2017, completou uma viagem de ida e volta à alta de setembro e revertida, completando uma retração de 100% na mínima anterior no início desta semana. Isso estabelece um padrão retangular que prevê um salto na resistência localizada na interseção entre a quebra do intervalo de 1º de maio, o intervalo de 15 de maio não preenchido e os EMAs de 50 e 200 dias bem alinhados. Por sua vez, os compradores de mergulho com suporte podem lucrar com um salto que chega a US $ 122 a US $ 125 antes da próxima grande reversão. É necessário um pequeno stop loss para gerenciar o risco nesse cenário, colocado com segurança abaixo dos pontos baixos de dezembro e julho. (Para saber mais, consulte: Previsão de preço do ouro: ganhos corretivos fracos, falta de suporte defensivo .)
A linha inferior
O fundo de ouro conseguiu apoio depois de desistir de 100% da onda de rali de dezembro de 2017 a abril de 2018. Esse local favorece um retorno saudável que acaba com resistência intermediária entre US $ 120 e US $ 120. (Para leitura adicional, confira: Pinch Pennies With a New Gold ETF .)
