Quando as empresas relatam ganhos que ficam abaixo das expectativas, suas ações geralmente caem. Mas quando as previsões de ganhos perdidos são acompanhadas de orientações futuras mais fracas, seus estoques podem ser esmagados, o que parece ser o que está acontecendo nesta temporada de ganhos. Os estoques de empresas com perdas de lucros estão caindo mais do que o habitual, já que seus CEOs e outros executivos fornecem perspectivas sombrias para os próximos trimestres, de acordo com o The Wall Street Journal.
Alguns dos grandes perdedores incluem a 3M Co. (MMM), a Sirius XM Holdings Inc. (SIRI), a Intuitive Surgical Inc. (ISRG), o Bank of New York Mellon Corp. (BK) e a Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA)., United Parcel Service Inc. (UPS) e Proto Labs Inc. (PRLB). Até sexta-feira passada, mais de 45% das empresas haviam registrado ganhos.
7 Punição das ações por falta de ganhos
(empresa, variação percentual no preço das ações)
- 3M, - 12, 9%; Sirius XM Holdings, - 7, 2%; Cirurgia intuitiva, - 7%; Bank of New York Mellon, - 10%; Walgreens Boots Alliance, - 13%; United Parcel Service, - 8, 1%; Proto Labs, 5%.
O que isso significa para os investidores
Até a última quarta-feira, as empresas que perderam suas previsões de ganhos na atual temporada de lucros viram suas ações caírem 3, 2%, em média, entre os dois dias anteriores ao seu relatório de ganhos e os dois dias após o relatório. Nos últimos cinco anos, essa média foi de apenas 2, 5%, de acordo com dados do FactSet relatados pelo WSJ.
Entre as empresas que já haviam reportado ganhos no primeiro trimestre, os analistas do Bank of America Merrill Lynch descobriram nesses relatórios que menciona “melhor” ou “mais forte” versus “pior” ou “mais fraco” estão acompanhando seu nível mais baixo desde o primeiro trimestre de 2016. A orientação mais fraca está aumentando as quedas nos preços das ações das empresas cujos lucros estão faltando nas previsões dos analistas.
A 3M, que divulgou lucro na quinta-feira, viu suas ações caírem quase 13%, enquanto o lucro ajustado no primeiro trimestre caiu para US $ 2, 23 por ação, US $ 0, 25 abaixo das estimativas médias dos analistas de US $ 2, 48 por ação. A empresa também anunciou que perderia 2.000 empregos devido ao recente desempenho ruim e cortou sua própria previsão para 2019 de ganhos ajustados para não mais de US $ 9, 75 por ação, em comparação com uma previsão anterior entre US $ 10, 45 e US $ 10, 90, segundo a Bloomberg.
O Bank of New York Mellon reportou ganhos de US $ 0, 94 por ação, US $ 0, 02 abaixo das estimativas dos analistas de US $ 0, 96 por ação. Quanto à orientação futura, a CNBC informou o CEO Charlie Scharf dizendo: "Embora as expectativas atuais para a curva de rendimento provavelmente tenham um impacto negativo sobre o crescimento da receita nos próximos trimestres, permaneceremos disciplinados nas despesas". As ações do Bank of New York Mellon caíram 10% nas notícias.
Olhando para o futuro
Embora algumas empresas pareçam estar com dificuldades, é importante observar que, na última terça-feira, 78% das empresas do S&P 500 relataram lucro por ação (EPS) acima do lucro estimado. São seis pontos percentuais acima da média de cinco anos de 72%, de acordo com o FactSet. Além disso, eles estão superando as estimativas de EPS em 5, 7%, o que está acima da média de cinco anos de 4, 8%.
Essas são algumas tendências otimistas que, se continuarem a ser reportadas pelas empresas, levarão a um crescimento anual dos lucros no trimestre, mesmo quando o estrategista-chefe de ações dos EUA no Morgan Stanley, Mike Wilson, estiver reiterando seu pedido de recessão. este ano.
