A Tesla, Inc. (TSLA) acabou de encerrar um ano espetacular, com as ações subindo quase 26%, para uma alta histórica acima de US $ 400. O avanço tórrido foi ainda mais forte do que parece à primeira vista, com um incrível aumento de 125% nos últimos sete meses de 2019. Também encerrou o ano com uma nota altamente positiva para os acionistas de longo prazo, com Trip Chowdhry, da Global Equities Research. colocando uma meta astronômica de preço para 2030 em US $ 4.000.
Mesmo assim, compradores em êxtase tornaram-se complacentes nos últimos meses, com muitos touros atrasados assumindo posições consideráveis a níveis elevados e potencialmente insustentáveis de preços. Uma verificação da realidade certamente seguirá essa onda de compras, alertando os acionistas de que a Tesla precisa fazer backup das impressionantes notícias positivas de 2019 com a expansão da produção e vendas saudáveis em todo o mundo ou o risco de baixar os preços das ações.
Essa conscientização de riscos precisa se firmar rapidamente, porque a empresa divulgará as entregas do quarto trimestre e os números de produção no final desta semana. A Tesla acaba de entregar seu primeiro Modelo 3 fabricado na China com grande alarde, mas levará tempo para acelerar as novas instalações da empresa no país asiático. Enquanto isso, a multidão do comércio precisa se contentar com números domésticos, que cresceram a uma taxa dolorosamente lenta devido a problemas crônicos de start-up.
Há também razões técnicas para ser cauteloso nas próximas semanas, apesar do aumento de dezembro para o maior nível histórico. Para iniciantes, a acumulação falhou em acompanhar o desenvolvimento de preços em alta, desencadeando uma divergência de baixa que aumenta as chances de uma fuga fracassada. Além disso, a ação de preço direto desde junho deixou para trás um hiato não preenchido entre US $ 260 e US $ 290, com essa zona de preço marcando o único nível óbvio de suporte se a ação entrar em uma correção de várias semanas.
Gráfico de Longo Prazo do TSLA (2010-2019)
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A empresa tornou-se pública a US $ 19 em junho de 2010 e se recuperou rapidamente em meados dos US $ 30. Esse nível marcou resistência a uma quebra de 2013 que atraiu intenso interesse de compra, elevando as ações para US $ 280 no verão de 2014. Em seguida, estabeleceu-se em uma faixa de negociação de 148 pontos, antes de uma quebra secundária apenas seis meses após 2016 eleição presidencial. Esse aumento foi de US $ 380 em junho de 2017, dando lugar a outra faixa enorme.
As ações quebraram o suporte de faixa em maio de 2019 e caíram para uma baixa de três anos em junho, enquanto uma rápida recuperação em julho se estabeleceu em nova resistência. As ações da Tesla reentraram na faixa de negociação em outubro, em reação às métricas otimistas do terceiro trimestre, imprimindo uma lacuna de continuação de 30 pontos que geralmente é incorporada nos conjuntos de rally de cinco ondas da Elliott. Com certeza, a ação dos preços entrou na quinta onda desse padrão de alta em dezembro, registrando uma alta histórica de US $ 435, 31 a menos de uma semana atrás.
O oscilador estocástico mensal caiu na zona de sobre-venda três vezes em 2019, destacando a pressão climática de venda antes da nova tendência de alta. O último ciclo de compra agora entrou na zona de sobrecompra pela segunda vez desde novembro, sinalizando força persistente. O indicador não mostra sinais de passagem, portanto os sinais de alta permanecem totalmente intactos quando entramos na nova década.
Gráfico de Curto Prazo do TSLA (2017-2019)
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No entanto, o gráfico diário revela fraqueza estrutural que pode pressagiar uma desaceleração de várias semanas. O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) atingiu o pico em 2017, após um longo período de acumulação. Ele não conseguiu sair durante um teste de 2018 e rolou para uma fase de distribuição persistente que terminou em uma baixa de seis anos em maio de 2019. Infelizmente, a pressão de compra desde então não conseguiu elevar o OBV de volta ao máximo anterior, provocando uma baixa divergência que prediz uma reversão e possível falha na fuga.
A análise das ondas de Elliot da ação de preços desde junho de 2019 apóia essa visão, com três ondas de alta e duas correções indicando que o padrão pode estar quase completo. Uma grade de Fibonacci esticada através do avanço coloca a lacuna de outubro em outubro no nível de retração de 0, 382, que é comum em tendências de alta. Finalmente, a primeira e a quinta ondas são aproximadamente iguais em comprimento, o que é outra ocorrência comum quando uma tendência impulsionada por Elliott está chegando ao fim.
A linha inferior
As ações da Tesla podem estar concluindo o último estágio de uma tendência de alta, aumentando as chances de uma correção intermediária que poderia eventualmente testar a diferença de outubro abaixo de US $ 300.
