O mercado de empréstimos de ações e os executivos de risco podem travar a galopante atividade de venda a descoberto da Tesla Inc. (TSLA), de acordo com a S3 Partners.
Em uma nota de pesquisa, a empresa de análise financeira disse que quase US $ 12 bilhões estão sendo apostados contra as ações da Tesla. Os juros curtos aumentaram em quase 400.000 ações depois que o CEO Elon Musk descartou controversamente as perguntas dos analistas como "entediantes" em uma teleconferência e depois aumentou meio milhão de ações apenas dois dias depois.
Esses desenvolvimentos mais recentes levaram os Parceiros S3 a chamar a parte inferior da atividade de venda a descoberto contra o estoque. Embora os investidores possam não ter experimentado uma mudança de opinião sobre a Tesla, o analista Ihor Dusaniwsky observou que o aperto na oferta e os custos caros dos empréstimos estão agora diminuindo seus lucros.
"À medida que o interesse curto de Tesla aumenta, haverá forças externas colocando os freios em grandes movimentos no lado curto", disse ele. "A falta de oferta de empréstimos para ações, o aumento dos custos de empréstimos e os limites de risco limitados acabarão por reduzir as vendas a descoberto em Tesla."
Dusaniwsky estimou que existem cerca de 47 milhões de ações disponíveis para a Tesla. Como 40, 5 milhões deles já foram utilizados, ele disse que agora restam apenas 6, 5 milhões de ações restantes.
Dusaniwsky também alertou que os custos de manutenção de posições vendidas contra a Tesla começaram a aumentar à medida que a demanda supera a oferta. O analista escreveu que as taxas de empréstimos estão agora em 3, 69%, acima de apenas 1% em outubro, o que significa que os ursos da Tesla passaram de US $ 200.000 por dia para financiar suas ligações para US $ 1, 2 milhão.
Se o aumento dos custos dos empréstimos não for suficiente para afastar os vendedores a descoberto, Dusaniwsky acredita que os gerentes de portfólio e os diretores de risco podem ter que intervir.
"Os fundos de hedge e as mesas de negociação implementam limites de negociação em dólares por mesa, estratégia de negociação e segurança, a fim de diversificar o risco e minimizar a possibilidade de que uma única operação ruim possa dizimar o desempenho de um fundo", disse ele. “Com mais de US $ 11 bilhões em total participação curta na Tesla, muitos traders estão dentro ou perto de seus limites de risco e não poderão aumentar substancialmente suas posições. Com efeito, gerentes de portfólio e diretores de risco farão o que Elon Musk não pode fazer - impedir que os vendedores a descoberto vendam."
