Índice
- O que é análise técnica?
- Os princípios da análise técnica
- Os pressupostos subjacentes da análise técnica
- Como a análise técnica é usada
- Analise fundamental
- Limitações
O que é análise técnica?
A análise técnica é uma disciplina de negociação empregada para avaliar investimentos e identificar oportunidades de negociação, analisando tendências estatísticas coletadas da atividade de negociação, como movimento e volume de preços. Ao contrário dos analistas fundamentais, que tentam avaliar o valor intrínseco de um título, os analistas técnicos se concentram nos padrões de movimentos de preços, sinais de negociação e várias outras ferramentas de gráficos analíticos para avaliar a força ou fraqueza de um título.
A análise técnica pode ser usada em qualquer segurança com dados históricos de negociação. Isso inclui ações, futuros, commodities, renda fixa, moedas e outros valores mobiliários. Neste tutorial, geralmente analisaremos ações em nossos exemplos, mas lembre-se de que esses conceitos podem ser aplicados a qualquer tipo de segurança. De fato, a análise técnica é muito mais prevalente nos mercados de commodities e forex, onde os traders se concentram nos movimentos de preços de curto prazo.
Principais Takeaways
- A análise técnica é uma disciplina de negociação empregada para avaliar investimentos e identificar oportunidades de negociação nas tendências e padrões de preços vistos nos gráficos.Analistas técnicos acreditam que a atividade comercial passada e as alterações de preço de um título podem ser indicadores valiosos dos futuros movimentos de preço do título. contrasta com a análise fundamental, que se concentra nas finanças da empresa, e não nos padrões históricos de preços ou nas tendências das ações.
Noções básicas sobre vs. Análise técnica
Os princípios da análise técnica
A análise técnica como a conhecemos hoje foi introduzida por Charles Dow e a Dow Theory no final de 1800. Vários pesquisadores notáveis, incluindo William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould e John Magee, contribuíram ainda mais para os conceitos da Dow Theory ajudando a formar sua base. Nos dias modernos, a análise técnica evoluiu para incluir centenas de padrões e sinais desenvolvidos através de anos de pesquisa.
Os analistas técnicos acreditam que a atividade comercial passada e as alterações de preço de um título podem ser indicadores valiosos dos futuros movimentos de preço do título. Eles podem usar a análise técnica independente de outros esforços de pesquisa ou em combinação com alguns conceitos de considerações de valor intrínseco, mas na maioria das vezes suas convicções são baseadas apenas nos gráficos estatísticos de um título. A CMT Association é um dos grupos mais populares que apóia analistas técnicos em seus investimentos com a designação Chartered Market Technicians (CMT), uma certificação popular para muitos analistas técnicos avançados.
Os pressupostos subjacentes da análise técnica
Existem dois métodos principais usados para analisar valores mobiliários e tomar decisões de investimento: análise fundamental e análise técnica. A análise fundamental envolve a análise das demonstrações financeiras de uma empresa para determinar o valor justo dos negócios, enquanto a análise técnica pressupõe que o preço de um título já reflete todas as informações disponíveis ao público e, em vez disso, se concentra na análise estatística dos movimentos de preços. A análise técnica tenta entender o sentimento do mercado por trás das tendências de preços, procurando padrões e tendências, em vez de analisar os atributos fundamentais de uma segurança.
Charles Dow lançou uma série de editoriais discutindo a teoria da análise técnica. Seus escritos incluíam duas suposições básicas que continuaram a formar a estrutura para o comércio de análises técnicas.
- Os mercados são eficientes, com valores que representam fatores que influenciam o preço de um título, mas os movimentos de mercado não são puramente aleatórios, mas movem-se em padrões e tendências identificáveis que tendem a se repetir ao longo do tempo.
A hipótese de mercado eficiente (EMH) significa essencialmente o preço de mercado de um título em um determinado momento no tempo reflete com precisão todas as informações disponíveis e, portanto, representa o verdadeiro valor justo do título. Essa suposição é baseada na ideia de que o preço de mercado reflete a soma do conhecimento total de todos os participantes do mercado. Embora geralmente se acredite que essa suposição seja verdadeira, ela pode ser afetada por notícias ou anúncios sobre um título que pode ter influência de curto ou longo prazo variada no preço de um título. A análise técnica só funciona se os mercados forem fracamente eficientes.
A segunda suposição básica subjacente à análise técnica, a noção de que as variações de preço não são aleatórias, leva a crer que os analistas técnicos podem identificar tendências de mercado, tanto de curto quanto de longo prazo, permitindo que os comerciantes do mercado lucrem com investimentos baseados em análise de tendências.
Hoje, a análise técnica é baseada em três premissas principais:
1: O mercado desconta tudo
Muitos especialistas criticam a análise técnica porque ela considera apenas movimentos de preços e ignora fatores fundamentais. Os analistas técnicos acreditam que tudo, desde os fundamentos de uma empresa a amplos fatores de mercado e psicologia de mercado, já estão cotados nas ações. Isso elimina a necessidade de considerar os fatores separadamente antes de tomar uma decisão de investimento. A única coisa que resta é a análise dos movimentos de preços, que os analistas técnicos veem como o produto da oferta e demanda de um estoque específico no mercado.
2: Movimentos de preços nas tendências
Analistas técnicos acreditam que os preços se movem em tendência de curto, médio e longo prazo. Em outras palavras, é mais provável que o preço das ações continue uma tendência passada do que se mova de forma irregular. A maioria das estratégias técnicas de negociação é baseada nessa premissa.
3: A história tende a se repetir
Analistas técnicos acreditam que a história tende a se repetir. A natureza repetitiva dos movimentos de preços é frequentemente atribuída à psicologia do mercado, que tende a ser muito previsível com base em emoções como medo ou excitação. A análise técnica usa padrões gráficos para analisar essas emoções e movimentos de mercado subseqüentes para entender tendências. Embora muitas formas de análise técnica tenham sido usadas há mais de 100 anos, ainda se acredita que sejam relevantes porque ilustram padrões nos movimentos de preços que frequentemente se repetem.
Como a análise técnica é usada
A análise técnica tenta prever o movimento dos preços de praticamente qualquer instrumento negociável que geralmente esteja sujeito a forças de oferta e demanda, incluindo ações, títulos, futuros e pares de moedas. De fato, alguns consideram a análise técnica simplesmente o estudo das forças de oferta e demanda, refletidas nos movimentos de preço de mercado de um título. A análise técnica geralmente se aplica a alterações de preço, mas alguns analistas rastreiam outros números além do preço, como volume de negociação ou valores de juros em aberto.
Em todo o setor, existem centenas de padrões e sinais que foram desenvolvidos por pesquisadores para apoiar o comércio de análises técnicas. Os analistas técnicos também desenvolveram vários tipos de sistemas de negociação para ajudá-los a prever e negociar movimentos de preços. Alguns indicadores estão focados principalmente na identificação da tendência atual do mercado, incluindo áreas de suporte e resistência, enquanto outros estão focados em determinar a força de uma tendência e a probabilidade de sua continuação. Os indicadores técnicos e padrões de gráficos comumente usados incluem linhas de tendência, canais, médias móveis e indicadores de momento.
Em geral, os analistas técnicos analisam os seguintes tipos amplos de indicadores:
- Tendências de preçosPadrões de gráficosIndicadores de volume e momentoNíveis de suporte e resistência
A diferença entre análise técnica e análise fundamental
A análise fundamental e a análise técnica, as principais escolas de pensamento quando se trata de abordar os mercados, estão em extremos opostos do espectro. Ambos os métodos são usados para pesquisar e prever tendências futuras nos preços das ações e, como qualquer estratégia ou filosofia de investimento, ambos têm seus advogados e adversários.
A análise fundamental é um método de avaliação de valores mobiliários, tentando medir o valor intrínseco de uma ação. Analistas fundamentais estudam tudo, desde a economia geral e as condições do setor até a condição financeira e o gerenciamento das empresas. Ganhos, despesas, ativos e passivos são características importantes para os analistas fundamentais.
A análise técnica difere da análise fundamental, pois o preço e o volume das ações são os únicos insumos. A premissa básica é que todos os fundamentos conhecidos são fatorados no preço; portanto, não há necessidade de prestar muita atenção a eles. Os analistas técnicos não tentam medir o valor intrínseco de uma segurança, mas usam gráficos de ações para identificar padrões e tendências que sugerem o que uma ação fará no futuro.
Limitações da análise técnica
O principal obstáculo à legitimidade da análise técnica é o princípio econômico da hipótese de mercados eficientes. De acordo com a EMH, os preços de mercado já refletem todas as informações atuais e passadas e, portanto, não há como tirar proveito de padrões ou preços incorretos para obter lucros extras, ou alfa. Economistas e analistas fundamentais que acreditam em mercados eficientes não acreditam que nenhuma informação acionável esteja contida nos dados históricos de preço e volume e, além disso, que a história não se repete; em vez disso, os preços mudam como uma caminhada aleatória.
Uma segunda crítica à análise técnica é que ela funciona em alguns casos, mas apenas porque constitui uma profecia auto-realizável. Por exemplo, muitos traders técnicos farão um pedido de stop loss abaixo da média móvel de 200 dias de uma determinada empresa. Se um grande número de traders o fez e o estoque atingir esse preço, haverá um grande número de ordens de venda, que empurrarão o estoque para baixo, confirmando o movimento que os traders anteciparam.
Então, outros traders verão o preço diminuir e também venderão suas posições, reforçando a força da tendência. Essa pressão de venda de curto prazo pode ser considerada auto-realizável, mas terá pouca influência sobre onde o preço do ativo será daqui a algumas semanas ou meses. Em suma, se um número suficiente de pessoas usar os mesmos sinais, eles poderão causar o movimento predito pelo sinal, mas, a longo prazo, esse único grupo de traders não poderá gerar preços.
