No mundo dos fundos mútuos, existem duas categorias principais: fundos gerenciados ativamente e fundos gerenciados passivamente (índice). (Para saber mais, consulte: Gerenciamento passivo versus gerenciamento ativo .)
Os fundos gerenciados ativamente são administrados por gerentes de portfólio que compram e vendem valores mobiliários dentro do fundo, em um esforço para atingir o objetivo de investimento do fundo. Os fundos na data-alvo são uma variedade de fundos gerenciados ativamente que são projetados para “amadurecer” em um momento específico.
Os fundos de índice gerenciados passivamente simplesmente compram e mantêm uma cesta de títulos que também se encaixam no objetivo do fundo, sem qualquer movimentação da carteira.
Tanto a data-alvo quanto os fundos de índice são projetados para serem executados no piloto automático, mas a questão sobre qual é melhor requer o exame de várias variáveis. (Para saber mais, consulte: Gerenciamento ativo: está funcionando para você? )
Fundos de Índice
Os fundos de índice são provavelmente o tipo mais simples de fundo mútuo disponível atualmente. Esses fundos simplesmente compram todos os títulos listados em um determinado índice de ações ou títulos. Por exemplo, um fundo do índice S&P 500 possui cada uma das 500 ações incluídas nesse índice e cada ação do fundo representa um interesse indiviso em cada uma dessas 500 empresas. Existem fundos de índice disponíveis para praticamente todos os índices financeiros existentes, tanto estrangeiros quanto domésticos. (Para mais informações, consulte: The Lowdown on Index Funds .)
Fundos para data-alvo
Os fundos na data-alvo são gerenciados para que os títulos do fundo sejam alocados em uma alocação cada vez mais conservadora à medida que a data-alvo se aproxima. Por exemplo, um plano de poupança econômica - o plano de aposentadoria fornecido pelo governo federal aos funcionários - oferece cinco fundos principais que variam de conservador a agressivo e também vários fundos de ciclo de vida que vencem em intervalos de 10 anos, com o próximo vencendo em 2020 Os fundos do ciclo de vida são fundos que mantêm alocações dos cinco fundos principais. Quando são emitidos pela primeira vez, 24% dos ativos são mantidos nos dois fundos de bônus, sendo o restante alocado entre os três fundos de ações dos cinco fundos principais. Em seguida, os fundos são realocados lentamente a cada 90 dias até a data prevista. Nesse ponto, a alocação inicial é revertida, onde 24% dos fundos são alocados entre os três fundos de ações e os 76% restantes entre os dois fundos de títulos. (Para saber mais, consulte: Fundos do ciclo de vida: pode ser mais simples? )
A maioria dos outros fundos na data-alvo funciona de maneira semelhante, onde a alocação inicial de ativos geralmente é voltada para o crescimento e é gradualmente realocada para um portfólio estável ou gerador de renda. Esses fundos agora possuem ativos totais superiores a US $ 500 bilhões e se tornaram cada vez mais populares em 401 (k) e outros planos de aposentadoria patrocinados por empregadores. (Para saber mais, consulte: Fundos para datas-alvo: mais populares, mais baratos do que nunca .)
Índice vs. TD
Como amplas categorias de fundos, é difícil comparar os prazos-alvo e os índices em muitos aspectos, porque diferem na estrutura e no objetivo. Os fundos para a data-alvo geralmente são instrumentos bastante complexos, internamente, enquanto os fundos de índice são totalmente transparentes e estáticos por natureza. Os fundos para a data-alvo vêm com uma gama completa de estruturas de taxas, enquanto os fundos de índices geralmente cobram pouco ou nada devido ao gerenciamento passivo. Os fundos da data-alvo também podem investir em vários tipos diferentes de valores mobiliários, incluindo ações ordinárias e preferenciais, títulos corporativos e do Tesouro e outros fundos mútuos em alguns casos. E como o último tipo de fundo geralmente é projetado para fornecer retornos cada vez mais conservadores ao longo do tempo, qualquer comparação com um fundo de índice é fundamentalmente distorcida. (Para saber mais, consulte: Quem realmente se beneficia dos fundos de datas-alvo? )
Os investidores que desejam comparar esses dois tipos de fundos provavelmente precisarão escolher dois fundos específicos e comparar seu desempenho em alguns prazos separados, mas idênticos. Porém, os investidores precisam manter seus objetivos em mente ao visualizar esses dados, porque aqueles que precisarão acessar seu dinheiro em um determinado momento - como quando a data prevista em questão chegar - podem não ser bons candidatos a um fundo de índice por causa da É provável que esse índice caia substancialmente pouco antes de quando o dinheiro é necessário. Aqueles que precisarão liquidar seus fundos dentro de alguns anos provavelmente estarão melhor em um fundo na data-alvo, porque as chances de sustentar uma grande perda diminuirão com o tempo, à medida que a carteira-alvo se alocar de maneira mais conservadora. (Para saber mais, consulte: 5 razões para evitar fundos de índice .)
Aqueles que não precisarão fazer uma retirada por pelo menos 15 ou 20 anos podem sair à frente em um fundo de índice; por exemplo, um poupador de aposentadoria na casa dos 40 anos pode ser sensato em comprar um fundo de índice e permanecer nele até atingir 65 ou 70 porque o índice registrou retornos médios de 8% a 10% ao ano durante esse período. Mesmo que o mercado corrija um pouco antes da aposentadoria, ela ainda pode sair à frente de um fundo na data prevista, porque participou de mais crescimento durante o restante do período. (Para saber mais, consulte: Os fundos aprimorados de índices podem fornecer retornos de baixo risco? )
A linha inferior
Comparar fundos na data prevista com fundos de indexação é como comparar maçãs com laranjas. Cada tipo de fundo é projetado para uma finalidade um pouco diferente, embora ambos os tipos de fundos permitam aos investidores aumentar seu dinheiro em piloto automático em um sentido. Para obter mais informações sobre fundos de índices e datas-alvo, visite o site da Morningstar Inc. (MORN) ou consulte seu consultor financeiro. (Para leitura relacionada, consulte: Poucos gerentes na data-alvo investem em seus próprios fundos .)
