O que é análise de intervalo redimensionada?
A análise de escala reescalonada é uma técnica estatística usada para analisar tendências em séries temporais. Foi desenvolvido pelo hidrologista britânico Harold Edwin Hurst para prever inundações no rio Nilo. Os investidores o usaram para procurar ciclos, padrões e tendências nos preços das ações e dos títulos que podem se repetir ou reverter no futuro.
Principais Takeaways
- A análise do intervalo reescalonado analisa uma série de dados e determina as tendências de persistência ou de reversão da média dentro desses dados.O intervalo reescalonado pode ser usado para calcular o expoente Hurst, que pode extrapolar um valor ou média futura para os dados.O expoente Hurst varia entre zero e um. Quando o expoente Hurst é maior que 0, 5, os dados exibem uma forte tendência de longo prazo e, quando H é menor que 0, 5, uma reversão de tendência é mais provável.
Noções básicas sobre análise de intervalo redimensionado
A análise de escala redimensionada pode ser usada para detectar e avaliar a quantidade de persistência, aleatoriedade ou reversão média nos dados de séries temporais dos mercados financeiros. As taxas de câmbio e os preços das ações não seguem um caminho aleatório ou um caminho imprevisível, como faria se as mudanças de preço fossem independentes umas das outras. Os mercados, em outras palavras, não são perfeitamente eficientes, o que significa que existem oportunidades para os investidores capitalizarem.
Se existir uma forte tendência nos dados, ela será capturada pelo expoente Hurst (expoente H), que também pode ser usado para classificar fundos mútuos. O expoente H, também conhecido como índice de dependência de longo alcance, pode extrapolar um valor futuro ou média para os dados.
O expoente de Hurst varia entre zero e um e mede persistência, aleatoriedade ou reversão média. Séries temporais que exibem um processo estocástico aleatório têm expoentes H próximos de 0, 5. Quando H é maior que 0, 5, os dados exibem uma forte tendência de longo prazo e, quando H é menor que 0, 5, é provável que reverta a tendência no período considerado.
Os expoentes H abaixo de 0, 5 também são conhecidos como efeito Joseph, em referência à história bíblica de sete anos de abundância seguidos por sete anos de fome. É provável que valores baixos sejam seguidos por valores altos ou vice-versa.
Alcance reescalonado e o expoente Hurst
A análise de intervalo reescalonado avalia como a variabilidade dos dados da série temporal muda com a duração do período considerado. O intervalo reescalonado é calculado dividindo o intervalo (valor máximo menos valor mínimo) dos pontos de dados ajustados médios cumulativos (soma de cada ponto de dados menos a média da série de dados) pelo desvio padrão dos valores na mesma parte do séries temporais.
À medida que o número de observações em uma série temporal aumenta, o intervalo reescalonado aumenta. Ao plotar esses aumentos como o logaritmo de R / S versus o logaritmo de n, pode-se determinar a inclinação dessa linha, que é o expoente de Hurst, H.
Exemplos de como usar a análise de intervalo redimensionado
O expoente Hurst pode ser usado em estratégias de investimento em negociação de tendências. Um investidor procuraria ações que mostrassem forte persistência. Essas ações teriam um H maior que 0, 5. Um H menor que 0, 5 poderia ser combinado com indicadores técnicos para reversões de preços à vista. Por exemplo, para pontuar o investimento, um investidor em valor pode procurar ações com H menor que 0, 5 cujos preços estejam em declínio há algum tempo.
A negociação média de reversão procura capitalizar mudanças extremas no preço de um título, com base no pressuposto de que ele voltará ao seu estado anterior. O expoente H é usado por traders algorítmicos para especular sobre estratégias de séries temporais com reversão de média, como negociação de pares, onde o spread entre dois ativos é de reversão média.
O gráfico a seguir mostra uma média móvel de 15 períodos (MA) do Hurst Exponent com base no gráfico de preços SPDR S&P 500 (SPY). O MA pode ser ajustado, com um MA mais longo suavizando as flutuações.
Para os traders que desejam comprar durante uma tendência de alta no preço, eles podem procurar oportunidades em que o H esteja acima de 0, 5 e o preço esteja subindo. Utilizado dessa maneira, o indicador não forneceria necessariamente sinais de negociação, mas poderia auxiliar na confirmação de outros sinais de negociação com base na tendência.
TradingView
O indicador nem sempre fornece bons sinais. Também é importante observar que os altos valores de H quando o preço está diminuindo indicam mais quedas no preço, o que pode tornar o indicador um pouco confuso quando o utiliza pela primeira vez.
A diferença entre análise de faixa redimensionada e análise de regressão
A análise de intervalo redimensionada analisa uma série de dados e determina a persistência ou tendências de reversão da média dentro desses dados. A regressão linear analisa duas variáveis, como preço e tempo, e encontra o ponto médio ou a linha de melhor ajuste para a série de dados. Em seguida, podem ser adicionados canais de desvio padrão para mostrar quando a segurança é potencialmente sobrecomprada ou vendida em excesso com base nas séries de dados. A regressão linear faz parte do campo maior da análise de regressão.
Limitações da análise de intervalo redimensionado
Para fins de negociação, um intervalo reescalonado é o intervalo ajustado dividido pelo desvio padrão. Esses cálculos são baseados em dados passados e não são inerentemente preditivos. Cabe ao comerciante interpretar as informações que o intervalo reescalonado ou o expoente Hurst está fornecendo.
Para fins comerciais, o indicador Hurst, derivado do intervalo reescalonado, pode funcionar algumas vezes, mas não funciona o tempo todo. Uma forte tendência de preços poderia ser revertida acentuadamente, o que o indicador não previa. Reversões sinalizadas pelo indicador também podem não se desenvolver.
