O que é P&D fora do balanço de ações e mandados de garantia (SWORD)?
A Pesquisa e Desenvolvimento Fora do Balanço de Ações e Garantias (SWORD) é uma forma de financiamento que ajuda as empresas de biotecnologia a acessar fundos de pesquisa e desenvolvimento e, ao mesmo tempo, reduzir os riscos para a empresa. A inovação é uma característica essencial para as empresas de biotecnologia permanecerem competitivas no mercado, e o financiamento da SWORD fornece às empresas jovens uma via para criar e controlar seus próprios patrocinadores de pesquisa.
Entendendo o SWORD
A Pesquisa e Desenvolvimento Fora do Balanço de Ações e Garantias (SWORD) é uma opção de financiamento desenvolvida para ajudar as empresas de biotecnologia a acessar capital para pesquisa e desenvolvimento. O financiamento da SWORD estabelece uma entidade separada com o objetivo de captar recursos para pesquisa e desenvolvimento.
O financiamento da SWORD beneficia as empresas de biotecnologia, particularmente as empresas jovens com pouco capital disponível, facilitando os projetos de desenvolvimento que de outra forma não seriam capazes de pagar e reduzindo o risco para os atuais acionistas. As SWORDs permitem que as empresas minimizem os efeitos dos gastos em P&D nos resultados da empresa.
Os investidores, geralmente investidores institucionais ou indivíduos ricos que especulam sobre tecnologias emergentes, geralmente se beneficiam da abordagem SWORD ao receber uma parte dos direitos sobre os resultados de P&D. Em alguns casos, os investidores também receberão bônus de subscrição de ações na controladora.
Um acordo típico da SWORD estabelece uma entidade que atua como intermediária entre a empresa de biotecnologia e os investidores em P&D. A SWORD detém os direitos de propriedade da pesquisa e desenvolvimento, geralmente fornecendo uma licença perpétua à empresa de biotecnologia para usar as tecnologias à medida que desenvolvem produtos e projetos. As obrigações financeiras da SWORD permanecem totalmente separadas da empresa controladora, e o financiamento para essa entidade separada é proveniente de uma oferta pública. Uma ESPADA proprietária de uma tecnologia bem-sucedida poderia então ser efetivamente recomprada pela empresa controladora recorrendo a ações ordinárias.
Impacto da SWORD na biotecnologia e na inovação
Como vimos, o financiamento da SWORD fornece uma importante camada de segurança financeira às empresas de biotecnologia, que dependem de pesquisa e desenvolvimento para permanecerem competitivas. O setor de biotecnologia consiste em empresas envolvidas em uma ampla gama de indústrias, incluindo medicamentos, produtos farmacêuticos, alimentos e combustíveis. Enraizada nos princípios de compreensão e manipulação do funcionamento dos organismos vivos, a biotecnologia tem sido responsável por enormes avanços em áreas como controle de doenças, produtividade de culturas, controle de poluição e tempo de vida humano.
Como setor econômico, a inovação é um aspecto crucial para as empresas de biotecnologia permanecerem competitivas no mercado. Os riscos são altos e as margens são reduzidas, principalmente para empresas jovens. Formas mais tradicionais de financiamento de pesquisa e desenvolvimento, incluindo capital de risco, alianças estratégicas, financiamento de ações ou financiamento de dívidas, apresentam barreiras pouco atraentes para pequenas empresas que procuram reter o controle de sua empresa e seus retornos.
