A liquidez é um pouco como o oxigênio, facilmente esquecida e dada como certa quando está lá, mas rapidamente percebida quando ela se foi. A julgar pelos comentários recentes de Wall Street, os investidores estão começando a perceber liquidez novamente, o que significa que estão percebendo a falta dela. O sinal mais notável ocorreu no início do ano, com picos de volatilidade após a queda da bolsa no final de janeiro. Embora a recuperação subsequente faça com que a venda pareça uma mera correção, os investidores devem considerá-la um sinal de aviso de que a liquidez está secando em meio ao aperto monetário do Federal Reserve e outros bancos centrais globais se tornando menos acomodatícios, literalmente cortando a oferta de capital novo, de acordo com para Business Insider.
| Índice | Desempenho desde 13 de agosto de 2008 |
| S&P 500 | 120, 3% |
| Dow Jones Industrial Average | 119, 5% |
| Nasdaq Composite | 222, 8% |
| Russell 2000 | 125, 6% |
Fonte: Yahoo! 13 de agosto de 2018
Enquanto os mercados ainda estavam caindo no verão de 2008, no meio da crise financeira, desde então, as bolsas de valores dos EUA subiram significativamente, atingindo uma nova alta após a outra. Tanto o S&P 500 quanto a Dow aumentaram cerca de 120% desde agosto de 2008, observando apenas dois índices de ações dos EUA. Mas o declínio acentuado de janeiro passado, que sangrou até o mês de fevereiro e deixou os mercados girando com altos níveis de volatilidade por vários meses, abalou os investidores, com subsequentes sinais de alerta surgindo sobre a falta de liquidez. (Para, veja: Por que a venda é uma correção, não um mercado em baixa. )
Baixa liquidez: Causa em vez de sintoma
Enquanto muitos acreditavam que a correção do mercado no início do ano contribuiu para o declínio da liquidez, um relatório recente do Goldman Sachs indica que a direção da causação implícita nessa hipótese é inversa. Em vez de ser um mero sintoma, estava na verdade diminuindo a liquidez que causou a enorme liquidação, ou pelo menos a tornou muito pior do que teria sido. À medida que a liquidez seca, as negociações se tornam mais caras e os preços dos ativos mais voláteis.
Usando uma métrica à qual o banco se refere como “profundidade de compra e venda” que leva em consideração os spreads de compra e venda para futuros S&P 500 E-mini muito negociados, os analistas do Goldman descobriram que a profundidade de compra e venda havia caído para cerca da metade do seu atraso -2017, pouco antes da queda do mercado de ações no início de fevereiro. Ele está novamente em um nível historicamente baixo, abaixo do seu intervalo entre o segundo semestre de 2016 e o início de 2017, de acordo com o Business Insider.
Além das ações
Considerando o mundo mais amplo dos investimentos, o Morgan Stanley descobriu que níveis reduzidos de liquidez levaram a um aumento na volatilidade de 14 ativos separados entre os quatro principais grupos de mercado. De acordo com os dados da empresa e uma medida que rastreia esses mercados, as condições de volatilidade estão em níveis nunca vistos desde 2008. (Para: ver: Morgan Stanley diz a maior correção desde fevereiro que se aproxima ) .
Embora o aperto do banco central seja parcialmente responsável pela falta de liquidez, o Morgan Stanley também atribui a falta a quanto os mercados cresceram em tamanho em relação à capacidade dos revendedores responsáveis pela execução dos negócios. De qualquer maneira, se a baixa liquidez causar uma queda semelhante à queda de 50% sofrida pelo S&P 500 durante a crise financeira, a baixa liquidez poderá rapidamente se transformar em falta de liquidez, com todos os problemas financeiros, econômicos e políticos subseqüentes que se seguem.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoArtigos relacionados
Economia
Uma história dos mercados em baixa
Negociação de Futuros e Commodities
Analisando os 5 futuros de commodities mais líquidos
Mercado de ações
Os Dois Maiores Falhas em Flash de 2015
Economia
O que é uma crise cambial?
Analise financeira
Entendendo o risco de liquidez
Fundos mútuos
Qual fundo mútuo ganhou dinheiro em 2008? Forester Value Did.
Links de parceirosTermos relacionados
Equipe de proteção contra imersão (PPT) A equipe de proteção contra imersão é um apelido para o Grupo de Trabalho sobre Mercados Financeiros, que faz recomendações ao presidente dos EUA. mais Definição da bolha imobiliária Uma bolha imobiliária é uma subida nos preços das casas, alimentada pela demanda, especulação e exuberância, que explodem quando a demanda cai enquanto a oferta aumenta. mais SSE Composite O SSE Composite é um composto de mercado composto por todas as ações A e B que são negociadas na Bolsa de Valores de Xangai. mais Definição de Sucker Rally Um rally de otários se refere a um aumento de preço não suportado em um ativo ou mercado em meio a uma tendência geral de queda. O rali termina e o preço continua caindo. mais O que você precisa saber sobre o ciclo comercial O ciclo comercial descreve o aumento e a queda na produção de bens e serviços em uma economia. mais ETFs (Exchange-Traded Fund) Um fundo de negociação (ETF) é uma cesta de títulos que acompanha um índice subjacente. Os ETFs podem conter vários investimentos, incluindo ações, commodities e títulos. Mais