A turbulência e a volatilidade do mercado de ações provocam pânico em muitos investidores, mas outros vêem oportunidades de abertura de lucro. O Bank of America diz que muitos de seus clientes compram ações de tecnologia, assistência médica e financeira, com a queda do mercado de ações este mês. Enquanto o Índice S&P 500 (SPX) reduziu 2, 2% de seu valor durante a semana que terminou na sexta-feira passada, sua maior queda semanal desde dezembro, os clientes do banco adicionaram US $ 4, 7 bilhões líquidos às suas posições em ações, sua maior compra semanal até agora em 2019, de acordo com a Bloomberg.
"Fortes entradas (mesmo excluindo recompras) indicam que os clientes provavelmente esperavam uma resolução benigna sobre o comércio", escreveu uma equipe de estrategistas de ações do BofA Merrill Lynch, liderada por Jill Carey Hall, em nota aos clientes, conforme citado pela Bloomberg.
Comprando sinais de problemas
A onda de compras também reflete uma estratégia detalhada traçada há algumas semanas pelo JPMorgan e outros investidores que estavam esperando para comprar sinais de problemas quando o mercado de ações se aproximava do seu pico. O grupo incluiu fundos controlados por computador com potencial para comprar US $ 250 bilhões em ações, como fizeram antes do comício pós-Natal. "Quando conversamos com clientes, não encontramos muitos ursos realmente convencidos neste momento, mas sim investidores que gostariam de aumentar de 5 a 10% os níveis mais baixos e capturar um retorno aos novos máximos de todos os tempos", disseram os estrategistas do JPMorgan liderada por Marko Kolanovic, em uma nota aos clientes citada em um artigo anterior da Bloomberg.
A tabela abaixo resume as principais observações do BofA sobre a ação "compre o mergulho" entre seus próprios clientes na semana passada. Observe que outras fontes de dados apontaram para a venda líquida de ações nas últimas semanas. De acordo com Lipper, nas três semanas que terminam quarta-feira, 8 de maio, resgates líquidos acumulados de US $ 21, 8 bilhões foram registrados por fundos mútuos de ações e ETFs, possuindo ações americanas, internacionais ou ambas.
Clientes do Bank of America estão "comprando o molho"
(Semana de negociação que termina sexta-feira, 10 de maio de 2019)
- As compras líquidas de ações: US $ 4, 7 bilhõesOs compradores líquidos incluem clientes de varejo e institucionais Os compradores geralmente investem dinheiro em ações específicas, em vez de fundos.Os fundos de hedge eram vendedores líquidos, no entantoA maior ação de compra líquida em tecnologia, saúde, finanças
Importância para investidores
Os clientes do BofA também eram compradores líquidos de estoques industriais e de materiais. Dado que ações cíclicas e ações com exposição significativa no exterior estavam entre as que desfrutaram da ação líquida de compra mais pesada na semana passada, isso pode ser tomado como uma indicação de que os clientes do BofA estão, em geral, otimistas de que a disputa comercial EUA-China será resolvida de forma satisfatória para os mercados, observa a Bloomberg. Ainda não se sabe se o anúncio subsequente da China de tarifas retaliatórias abalará essa confiança.
Olhando para o futuro
Há uma série de fatores que podem colocar um piso no estoque em meio à turbulência do comércio e que podem elevar o mercado se os EUA e a China chegarem a um acordo. A primeira é a postura dovish do Federal Reserve e a segunda é o lucro corporativo melhor do que o esperado. Com 90% das empresas do S&P 500 relatando ganhos no 1T 2019, 76% superam as estimativas de EPS e 59% superam as estimativas de receita, embora os ganhos agregados dessas empresas tenham caído 0, 5% ano a ano, informou a FactSet Research Systems em 10 de maio.
Se os EUA e a China puderem chegar a um acordo comercial, essas forças positivas poderão ajudar a aumentar acentuadamente os mercados - e assim levar a retornos consideráveis para muitas ações compradas na queda.
