DEFINIÇÃO de gap estático
O gap estático é uma medida de exposição ou sensibilidade às taxas de juros, calculada como a diferença entre ativos e passivos de períodos comparáveis de reprecificação. Pode ser calculado para períodos de curto e longo prazo. Sinais de menos (ou um valor negativo) no gap calculado indicam que você tem um número maior de passivos do que os ativos que vencem nesse vencimento específico e, portanto, tem exposição a taxas crescentes.
BREAKING Static Gap
O gap estático é geralmente calculado para períodos inferiores a um ano - geralmente de 0 a 30 dias ou 31 a 90 dias - mas também pode ser calculado para vários períodos. Lacunas estáticas simples são medidas inerentemente imprecisas porque não levam em consideração fatores como fluxo de caixa intermediário, vencimento médio e pré-pagamento do empréstimo.
Exemplo de gap estático
Por exemplo, um banco possui US $ 5 milhões em ativos e US $ 5 milhões em passivos que reapreciam em qualquer janela de tempo. Mudanças nas taxas de juros não devem alterar a margem líquida de juros do banco. Nesse cenário, teríamos uma posição de gap equilibrada. Se, em vez disso, US $ 12 milhões em reprecificação de ativos e apenas US $ 6 milhões em reprecificação de passivos, o banco está em uma posição sensível a ativos. Nesse caso, um banco sensível a ativos se beneficiará de um aumento líquido da margem de juros se as taxas de juros aumentarem. Por outro lado, se apenas US $ 5 milhões em ativos reapreciam durante o mesmo período que US $ 8 milhões em ativos reapreciam, ela é conhecida como uma posição sensível ao passivo. Aqui, se as taxas de juros subirem, a margem líquida de juros cairá. Da mesma forma, se as taxas de juros caírem, o banco sensível ao passivo projetará uma margem de juros líquida mais ampla.
Um buraco comum e evidente na análise de lacunas é sua incapacidade de explicar a opcionalidade incorporada em muitos ativos e passivos. Se as taxas caírem e os ativos pagarem antecipadamente mais rapidamente do que o esperado, ou se as taxas aumentarem e a vida média dos ativos for inesperadamente prolongada, essas contingências geralmente não são um componente de relatórios e análises simples de gap estático. Outras questões surgem para depósitos não vencidos - certos depósitos são mantidos em perpetuidade.
