A Starbucks Corporation (SBUX), componente do Nasdaq 100, está em chamas desde que rompeu acima de três anos de resistência em fevereiro, ganhando mais de 20% devido a uma série de elevações de todos os tempos. Tem sido difícil para os investidores preocupados com o risco embarcar neste trem veloz porque a ação dos preços registrou apenas dois recuos modestos até agora em 2019, forçando os participantes do mercado a comprar em alta na esperança de vender mais.
Ironicamente, grande parte do crescimento da Starbucks está vindo da China no momento, aumentando as chances de a empresa ficar presa nas correntes cruzadas da crescente guerra comercial. No entanto, os cidadãos do país asiático são tão viciados na variedade deslumbrante de misturas caras quanto seus colegas ocidentais, potencialmente atenuando o impacto das tensões internacionais sobre as vendas, permitindo que a cafeteira contenha a maré baixa.
Gráfico de Longo Prazo do SBUX (1992-2019)
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A empresa veio a público com US $ 0, 34 ajustado em junho de 1992 e entrou em uma tendência de alta imediata que ficou em US $ 1, 01 em 1994. Ela eclodiu em 1995, entrando em um avanço mais vertical que terminou em US $ 6, 41 em fevereiro de 2001 e dando lugar a 50% corte de cabelo de oito meses. Essa impressão marcou a menor baixa nos últimos 17 anos, antes de uma quebra de 2003 que registrou ganhos históricos em maio de 2006, quando o estoque chegou a US $ 19, 94.
Uma tentativa de rompimento fracassou no final do ano, desencadeando uma desaceleração que terminou em duas partes superiores em junho de 2007. A pressão das vendas acelerou durante o colapso econômico de 2008, diminuindo o choque em 17 centavos em relação à baixa de 2001 em novembro. Isso marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de uma recuperação em forma de V que completou uma viagem de ida e volta à alta de 2006 em 2011.
Um rompimento em 2012 registrou uma série de novos máximos em outubro de 2015, quando a tendência de alta terminou em meados dos $ 50. As ações quebraram em um padrão de baixa de diamantes em junho de 2018, gerando um clímax de vendas que atingiu uma baixa de três anos nos US $ 40 antes de uma forte recuperação restabelecer o apoio e prender os vendedores a descoberto. As ações subiram acima da resistência de longo prazo em novembro, testaram novo suporte por três meses e decolaram em uma poderosa tendência de alta que não mostra sinais de superação. Essa ação persistentemente otimista finalmente abre as portas para a resistência psicológica a US $ 100.
O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de compra em outubro de 2017 e abalou um ciclo de venda em menor escala em 2018. Atravessou a zona de sobrecompra em novembro e permaneceu como cola naquele nível elevado nos últimos sete meses, sinalizando uma exceção excepcional. forte tendência de alta. Olhando para trás, as ações mantiveram leituras de sobrecompra por um ano de cada vez, sugerindo que a força relativa pode continuar até o quarto trimestre.
Gráfico de Curto Prazo do SBUX (2015-2019)
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A ação complexa de preços desde agosto de 2015 traçou o esboço de um potencial padrão de rally de cinco ondas Elliott que agora está envolvido em uma tendência de alta dinâmica da terceira onda. Essa estrutura de preços prevê um excelente potencial positivo para investidores pacientes dispostos a manter posições por mais alguns anos. No curto prazo, a terceira onda parece demorada, sugerindo que as ações da Starbucks acabarão por entrar em um declínio de contra-tendência que dura mais de um ano.
Infelizmente, esse não é o melhor preço para os traders pularem a bordo, dado um grande aumento desde junho de 2018. O suporte mais próximo está na média móvel exponencial de 50 dias (EMA) em US $ 80 e na linha de tendência preta em US $ 76, mas cai para é provável que esses níveis não facilitem as leituras técnicas extremamente sobrecompradas após um retorno anual de 75%. Como resultado, os participantes do mercado preocupados com o risco podem precisar se sentar e esperar por uma correção em larga escala que teste o topo da fuga de vários anos em meados dos anos 60.
A linha inferior
O estoque da Starbucks está disparando em todos os cilindros e agora subiu para o quarto slot no desempenho do componente Nasdaq 100. Mesmo assim, a exposição a esse nível elevado traz um risco considerável após um ano de alta impressionante.
