O que é um aperto?
O termo squeeze é usado para descrever muitas situações financeiras e de negócios, geralmente envolvendo algum tipo de pressão do mercado. Nos negócios, é um período em que o empréstimo é difícil ou um momento em que os lucros diminuem devido ao aumento dos custos ou à diminuição da receita.
No mundo financeiro, o termo squeeze é usado para descrever situações em que os vendedores a descoberto compram ações para cobrir perdas ou quando os investidores vendem posições longas para tirar ganhos de capital da mesa.
Como os Squeezes funcionam
O termo é usado liberalmente em finanças e negócios e descreve qualquer situação em que as pessoas estão percebendo perdas, obtendo ganhos ou encontrando dificuldades no financiamento de crédito. Vários tipos de compressão - incluindo compressão de lucro, compressão de crédito, compressão curta e compressão longa - são explicados abaixo.
Tipos de Squeezes
Aperto de lucro
Um aperto de lucro é realizado por uma empresa quando suas margens de lucro diminuíram ou estão diminuindo. Esse tipo de compressão ocorre quando a receita de uma empresa diminui ou seus custos aumentam. As causas subjacentes de uma redução de lucros são numerosas, mas geralmente consistem em aumento da concorrência, mudanças nos regulamentos governamentais e expansão do poder de produtores e fornecedores.
Aperto de crédito
Um aperto de crédito descreve qualquer situação em que se torna difícil emprestar dinheiro de instituições bancárias. Esse tipo de aperto normalmente acontece quando uma economia está em recessão ou quando as taxas de juros estão subindo. A emissão de dívidas incobráveis, como no caso da crise financeira de 2008, muitas vezes causa recessão e aperto de crédito. O aumento das taxas de juros ocorre porque o Federal Reserve considera que a economia é saudável o suficiente e a confiança do consumidor é alta o suficiente para assumir uma taxa de juros mais alta. Assim, um aperto de crédito pode ocorrer em um mercado em baixa e um mercado em alta.
Aperto curto
Um aperto curto é um cenário comum no mercado de ações, onde o preço de uma ação aumenta e seu volume de compras aumenta, porque os vendedores a descoberto estão saindo de suas posições e reduzindo suas perdas. Quando um investidor decide vender uma ação a descoberto, ele está apostando que o preço diminui no curto prazo.
Se o oposto ocorrer, a única maneira de fechar a posição é comprando ações do estoque. Isso faz com que o preço da ação aumente ainda mais, resultando em ações adicionais dos vendedores a descoberto.
Aperto longo
Um aperto longo ocorre em um forte mercado financeiro quando há uma queda acentuada nos preços e os investidores com ações compradas vendem parte de sua posição, pressionando mais detentores de ações a vender suas ações para proteger contra uma perda dramática. Isso normalmente acontece porque os investidores fazem uma ordem de stop loss para mitigar o risco e garantir que eles estejam protegidos contra qualquer queda de preço.
Mesmo quando os preços estão subindo, geralmente o fazem com volatilidade, e pequenas oscilações descendentes podem desencadear a ordem de venda.
Principais Takeaways
- O termo squeeze pode ser usado para descrever várias situações que envolvem algum tipo de pressão do mercado. Apertos de lucro, compressão de crédito e compressão curta são exemplos de quando uma pressão de mercado acelera ou intensifica uma situação financeira. Situações de compressão são frequentemente acompanhadas de ciclos de feedback isso pode piorar uma situação ruim.
Outros tipos de apertos
Um aperto de liquidez ocorre quando um evento financeiro gera preocupações entre instituições financeiras (como bancos) em relação à disponibilidade de dinheiro a curto prazo. Essas preocupações podem fazer com que os bancos sejam mais relutantes em emprestar dinheiro no mercado interbancário. Como resultado, os bancos costumam impor requisitos de empréstimos mais altos, em um esforço para manter suas reservas de caixa. Essa acumulação de caixa fará com que a taxa de empréstimo overnight aumente significativamente acima da taxa de referência e, como resultado, o custo do empréstimo aumentará.
Um aperto no financiamento é quando os possíveis tomadores de empréstimos têm dificuldade em obter capital porque os credores temem fazer empréstimos. Isso geralmente leva a uma crise de liquidez se houver pouco dinheiro disponível e não houver fluxo de caixa operacional suficiente.
