Índice
- Categorias de Remuneração
- Prós do uso de um consultor pago
- Contras do uso de um consultor somente mediante taxa
- Como encontrar um consultor pago
- A linha inferior
Você deve trabalhar com um consultor financeiro somente com taxas? Existem muitos benefícios em trabalhar com alguém que é remunerado apenas pelo que ele cobra diretamente aos clientes, e não pelas comissões obtidas com a venda de produtos financeiros ou transações financeiras. Mas também existem desvantagens. Vamos revisar e discutir as opções.
Principais Takeaways
- Muitos consultores financeiros estão mudando para uma estrutura de remuneração apenas com taxa, em que recebem a mesma taxa fixa por seus serviços de planejamento, em vez de comissões ou taxas tradicionais baseadas no AUM. Os benefícios da taxa incluem apenas transparência, sem taxas ocultas e sem viés devido a conflitos de interesse para vender uma determinada linha de produtos ou oferta da empresa. As desvantagens podem incluir pagar mais do que você faria em uma estrutura tradicional, elas podem ser menos qualificadas que os consultores tradicionais ou um escopo limitado de produtos e serviços oferecidos.
Categorias de Remuneração
Os modelos básicos de remuneração para consultores financeiros são:
- Conselheiros que cobram apenas uma taxa horária ou fixa pelos serviços de planejamento que prestam. Dependendo do trabalho, eles podem fornecer conselhos limitados ou abrangentes. Os compromissos podem ser únicos ou contínuos. Os consultores que cobram com base nos ativos sob gerenciamento (AUM), por exemplo, 1% do valor da conta de investimento. O compromisso pode ou não incluir planejamento e / ou outros conselhos, geralmente secundários à administração de dinheiro. Assessores que recebem apenas comissões com base na venda de um produto ou transação financeira, como uma bolsa de valores. Os conselhos ou o planejamento podem ser auxiliares da venda do produto (como com um corretor da bolsa) ou podem ser uma parte essencial dos serviços (como com um planejador financeiro). comissões. A combinação exata varia de acordo com o orientador. Também conhecido como "baseado em honorários", esse modelo permite que os consultores ofereçam aos clientes uma gama mais ampla de serviços, além de trabalhar com eles para implementar recomendações e monitorar o progresso.
Houve algum debate sobre como a compensação "somente com taxa" deve ser definida - principalmente se deve incluir o segundo grupo, aqueles que cobram com base no AUM. Geralmente, porém, a maioria concorda que apenas taxa refere-se ao pagamento de taxas fixas, fixas, horárias ou com base em porcentagem.
Prós do uso de um consultor pago
Um dos principais benefícios da seleção de um consultor pago é a liberdade do conflito de interesses inerente que pode surgir quando uma parte significativa da receita do consultor vem da venda de produtos financeiros. A preocupação que você deve ter como cliente em potencial é se o consultor está recomendando ou não um determinado produto financeiro, porque ele aprimora seus resultados financeiros e se os produtos recomendados são realmente do seu interesse. De fato, existem alguns representantes registrados e outros que recebem toda ou parte de sua remuneração por comissão que pode ser necessária para favorecer os produtos oferecidos pelo empregador - que podem ou não ser os melhores veículos para a sua situação. Como os consultores somente com honorários não vendem produtos com base em comissão, recebem honorários por indicação ou outras formas de remuneração, o potencial para conflitos de interesse é limitado.
Por esse motivo, muitos recomendam que você trabalhe apenas com um consultor que cobra uma taxa. A lógica é que eles estão agindo como fiduciários e são legalmente obrigados a agir no seu melhor interesse, como você é o cliente deles. Geralmente, um consultor é fiduciário quando cobra uma taxa pelo planejamento de serviços e / ou está investindo dinheiro em uma conta de consultoria. Além disso, os consultores de investimento registrados e os planejadores financeiros certificados atuam como fiduciários. Por outro lado, um consultor que recebe apenas comissões é mantido com um padrão mais baixo e não precisa fazer a recomendação do 'melhor interesse', mas uma recomendação 'adequada' para as suas necessidades.
Outro benefício do uso de consultores financeiros apenas com honorários é a oportunidade de oferecer uma segunda opinião objetiva da sua situação. Isso é especialmente verdadeiro se o consultor trabalha com os clientes de hora em hora, conforme necessário, ou talvez faça um plano financeiro ou uma revisão financeira por uma taxa fixa do projeto. Os serviços aqui podem variar de abordar uma questão financeira específica a uma revisão de seu portfólio de investimentos ou um plano financeiro completo.
Contras do uso de um consultor somente mediante taxa
Tudo isso pode ser verdade, mas ainda existem algumas desvantagens em potencial no modelo somente de taxas.
Antes de tudo, os consultores com taxa única podem custar caro. Por exemplo, digamos que, durante o processo de planejamento, um consultor pago apenas descobre uma necessidade e recomenda que um cliente compre um produto baseado em comissão, como seguro de renda por invalidez. Se o consultor pago apenas não vender o produto, o cliente precisará encontrar e trabalhar com um corretor de seguros, adicionando etapas adicionais a um processo já complexo. Além disso, o corretor de seguros recebe uma comissão pela venda do produto - portanto, o cliente acaba pagando uma taxa e uma comissão (embora para pessoas diferentes). Além disso, alguns estados limitam a capacidade do consultor de cobrar uma taxa pela análise de apenas produtos ou necessidades de seguros.
Conseqüentemente, o consultor somente com taxas deve limitar os serviços que oferece e / ou cobrar dos clientes uma taxa mais alta. Para indivíduos ricos dispostos e capazes de pagar uma quantia substancial, um consultor pago apenas pode ser a escolha certa. Porém, para muitas pessoas com recursos limitados ou cujos ativos estão vinculados a planos qualificados, os custos diretos de um consultor apenas com taxas podem ser proibitivos.
Nenhuma forma de compensação de consultor é livre de conflitos. Se você estiver trabalhando com um consultor que é remunerado por uma porcentagem dos ativos de investimento sob administração, sempre pode ter certeza de que os conselhos dele não são inclinados para manter o máximo possível de seu dinheiro sob orientação? Por exemplo, se você perguntasse sobre a retirada, digamos, US $ 200.000 de suas contas de investimento para quitar sua hipoteca, pode ter certeza de que a receita potencial perdida não motivou de alguma forma o conselho do consultor contra isso?
Outra questão a considerar é que uma estrutura de remuneração desejável, como apenas taxa, não garante que o consultor seja competente. Assim como qualquer outro profissional, como advogado ou contador, o conhecimento e a experiência de consultores financeiros com taxas variam. Alguns consultores têm mais experiência do que outros. Além disso, alguns consultores podem ser mais adequados para trabalhar com clientes com suas necessidades específicas do que outros. Por exemplo, um consultor pago apenas que se especializa em trabalhar com professores e funcionários do governo que estão se aproximando da aposentadoria provavelmente não seria o melhor consultor para um profissional de trinta e poucos anos do setor privado.
Alguns consultores apenas com taxas podem lidar apenas com clientes com um nível mínimo de ativos para investir ou cobrar uma taxa mínima equivalente a esse nível de ativos. Isso pode excluir vários investidores com carteiras menores que precisam de conselhos. Você desejará entender problemas como esse ao fazer uma pesquisa por um consultor somente com taxas.
Como encontrar um consultor pago
A Associação Nacional de Consultores Financeiros Pessoais (NAPFA) é uma das maiores organizações profissionais de consultores financeiros somente com taxas no país. Ele tem um link para encontrar um consultor em seu site. Você pode pesquisar por código postal e depois por área de especialização. Observe que os membros da NAPFA variam de praticantes individuais a grandes firmas de vários consultores. Além disso, os membros da NAPFA oferecem uma ampla gama de opções de serviços, incluindo serviços por hora, conforme necessário, consultoria contínua sobre investimentos e portfólio e quase tudo o que há entre eles.
A Rede de Planejamento Garrett é outra organização de planejadores financeiros apenas com taxas, que se concentra principalmente em fornecer orientação por hora. Existe um certo grau de sobreposição nos membros da Rede de Planejamento Garrett e da NAPFA. Ele também possui uma função de encontrar um consultor.
A profissão contábil também possui uma designação de planejamento financeiro para CPAs chamada PFS (Personal Financial Specialist). Observe que, embora muitos detentores da designação PFS sejam apenas de taxa, eles não precisam ser. Você precisará perguntar a essas pessoas como elas são compensadas; Aqui está um link para encontrar um detentor local de PFS.
O Certified Financial Planner Board também possui um diretório de consultores financeiros que possuem a designação CFP. Mais uma vez, ser um CFP não significa que o consultor pague apenas uma taxa. Recentemente, o Conselho CFP revisou suas classificações de remuneração para incluir somente honorários, honorários e comissões e comissões. Houve alguma controvérsia em torno de sua definição de taxa apenas; portanto, novamente os investidores que usam esse banco de dados precisam pedir e ser diligentes na investigação dos consultores encontrados aqui para garantir que eles sejam apenas taxa. Aqui está um link para a seção de planejamento financeiro do Conselho da PCP.
A linha inferior
É importante entender que a qualidade dos conselhos que você recebe não está apenas ligada ao modelo de remuneração de um consultor. No entanto, o tipo de conselho que você recebe pode ser afetado pelo modelo de remuneração do consultor. As compensações decorrentes de comissões de vendas de produtos financeiros podem levar os consultores a recomendar produtos mandatados por seu empregador e / ou produtos gerando as comissões mais altas para o consultor. Esses produtos nem sempre são os mais adequados para sua situação, mesmo que atendam ao padrão de adequação.
Os críticos da taxa apenas argumentam que esse tipo de acordo tende a ser mais caro. Obviamente, as taxas são uma despesa inicial - mas não se engane, as comissões pagas a um consultor financeiro também saem do seu bolso na forma de retornos mais baixos do seu investimento. Somente taxa não é um arranjo perfeito, mas geralmente é um pouco mais transparente; as taxas cobradas pelo aconselhamento são mais visíveis; as comissões podem ser mais difíceis de determinar.
Além disso, nenhum consultor (ou grupo de consultores) pode se destacar em tudo. Há momentos em que é melhor trabalhar com um consultor especializado em determinados produtos baseados em comissões, como seguro de saúde ou invalidez, e entende as várias opções. No entanto, se você deseja aconselhamento sobre planejamento de aposentadoria e não precisa necessariamente comprar um produto específico, um consultor que cobra taxas de planejamento pode ser a escolha certa.
