O índice Russell 2000 atingiu uma baixa de dois meses na terça-feira e está exibindo sinais de alerta em todo o mercado. Os analistas interpretaram o declínio como uma rotação das questões domésticas em reação ao novo acordo comercial norte-americano, mas essas notícias deveriam ter tido um efeito amplamente positivo. O aumento do dólar dos EUA aumentou essa confusão, porque um dólar forte também deve sustentar o interesse de compra de capitalização reduzida.
A sazonalidade oferece a explicação mais lógica, com 20 anos de dados compilados pela empresa de pesquisa EquityClock.com mostrando que os retornos do Russell 2000 tendem a cair acentuadamente entre meados de setembro e meados de outubro, à frente de uma ação de preço excepcionalmente forte que continua no final do ano. Os participantes observadores do mercado podem querer usar essas estatísticas contrárias como uma ferramenta de entrada na negociação, procurando uma baixa intermediária nas próximas uma ou duas semanas.
Gráfico de longo prazo da GIRH (2007-2018)
O ETF iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) atingiu o pico em meados dos US $ 80 em 2007 e vendeu para US $ 30 durante o colapso econômico de 2008. Ele completou uma viagem de ida e volta à alta anterior no segundo trimestre de 2011 e diminuiu para um padrão lateral que esculpiu a alça de uma xícara de vários anos e o padrão de rompimento. O fundo cancelou a resistência em 2013, entrando em uma poderosa tendência de alta que ficou acima de US $ 120 em abril de 2014.
Um rompimento em 2015 falhou em estimular o interesse de compra, somando nove pontos antes de dar um salto em uma tendência de baixa onda que atingiu uma baixa de dois anos na baixa de US $ 90 no primeiro trimestre de 2016. A onda de recuperação subseqüente eclodiu acima da alta anterior após a eleição presidencial, mas parou imediatamente em uma linha de tendência de alta (linha vermelha) desde 2014. Ele finalmente superou essa barreira em outubro de 2017 e continuou a registrar ganhos na alta histórica de agosto de 2018 em US $ 173, 39. Esse pico marcou a terceira alta em uma linha de tendência crescente (linha preta) desde 2011.
O suporte à linha de tendência vermelha entre US $ 150 e US $ 150 deve reduzir a pressão de venda, mas o declínio atual pode não atingir esse nível mínimo nas próximas semanas, dada a sazonalidade positiva futura. Enquanto isso, o oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas em setembro de 2018, mas o padrão complexo de indicadores desde 2016 mostra um suporte incomum na linha azul das baixas mais baixas. Provavelmente não chegará a essa linha até 2019, mesmo se a pressão de venda continuar no quarto trimestre. (Para obter mais informações, consulte: IWM vs. VTWO: Comparando ETFs de small cap dos EUA .)
Gráfico de curto prazo da GIRH (2017 - 2018)
O indicador de volume em balanço (OBV) mal se moveu desde o início em junho de 2018 e ainda mantém o intervalo de quatro meses. Isso indica pouco medo no atual declínio, sugerindo que o fundo atingirá um nível mínimo negociável rapidamente. No entanto, isso pode mudar rapidamente se o declínio se estender para a média móvel exponencial de 200 dias (EMA), que tem uma reputação bem merecida de gerador de volatilidade e mecanismo de abalo de mercado.
A ação de preços quebrou um canal crescente de três meses na terça-feira, confirmando uma quebra de 50 dias na EMA e resistência entre US $ 167 e US $ 169. O primeiro salto neste nível disparará um sinal de venda, enquanto um impulso de compra acima de US $ 170 restaurará a perspectiva técnica otimista. No lado negativo, o retrocesso de Fibonacci.382 da etapa de rali a partir de agosto de 2017 deve oferecer suporte próximo a US $ 160, reforçado pela fuga de maio e pela EMA de 200 dias. Essa zona de preços parece um local perfeito para construir posições intermediárias a longo prazo.
A linha inferior
O Russell 2000 e os small caps estão sendo vendidos, mas podem encontrar seus mínimos rapidamente e subir no final do ano. O início da temporada de ganhos do terceiro trimestre poderá fornecer o catalisador para essa reviravolta. (Para leitura adicional, confira: 3 Small Caps negligenciados para um portfólio de crescimento rápido .)
