Grandes investidores e traders estão assumindo posições vendidas gigantes em Bitcoin, a maior criptomoeda do mundo por capitalização de mercado, conforme descrito em um relatório detalhado do Wall Street Journal.
O preço do Bitcoin aumentou mais de 70%, de 9 de junho para quase US $ 14.000 na quarta-feira à tarde, antes de cair para cerca de US $ 11.800. Na semana passada, a moeda digital ultrapassou a marca de US $ 10.000 menos de dois meses depois de cruzar o nível de US $ 5.000. Os ursos agora estão apostando que a moeda digital cairá após triplicar este ano, como mostra os futuros de Bitcoin listados no CME Group Inc., o maior operador de câmbio dos EUA.
Relatório da CFTC mostra que a maioria dos touros de Bitcoin são investidores menores
Os fundos de hedge e outros gerentes de dinheiro, que aumentaram suas posições vendidas em 2019, mantiveram cerca de 14% mais posições vendidas em baixa nos futuros da CME Bitcoin na semana passada do que em posições "compradas" em alta, de acordo com um recente relatório da Commodity Futures Trading Commission divulgado em 18 de junho, pelo WSJ. Um contrato de futuros permite que os traders especulem se um ativo aumenta ou diminui, oferecendo um contrato legal para comprar ou vender a um preço predeterminado, em um horário especificado no futuro. Quando o relatório foi publicado, o preço de um bitcoin era de aproximadamente US $ 9.000.
Outros grandes traders, incluindo a categoria "outros reportáveis", que responde por empresas que não necessariamente administram dinheiro para investidores externos, mantiveram posições vendidas em futuros de Bitcoin para posições compradas em futuros de Bitcoin a uma taxa de 3 a 1.
O relatório da CFTC sugere que, na maioria das vezes, são os investidores menores que estão comprando Bitcoin. Entre os comerciantes com menos de 25 contratos de Bitcoin, uma categoria que reflete as muitas pessoas que fazem apostas em bitcoin, as apostas longas superam as apostas curtas em 4 a 1.
"Os participantes tradicionais do mercado podem ser mais céticos do que os comerciantes do dia do milênio", disse George Michalopoulos, gerente de portfólio da Typhon Capital Management LLC, ao Journal. Ele acrescentou que suas opiniões são especulativas e que é difícil apontar exatamente o que os números da CFTC estão demonstrando. Por exemplo, as apostas curtas do CME podem fazer parte de uma estratégia de hedge para fundos que tentam obter seguro no caso potencial de uma queda na criptografia. No momento, o CME é uma das únicas maneiras de reduzir o Bitcoin e, portanto, pode fazer com que o posicionamento pareça mais negativo do que o sentimento geral do mercado.
CME vê salto de volume
Dito isto, o volume dos futuros de Bitcoin subiu nos últimos meses e, em maio, o volume médio diário de negociação no contrato da CME atingiu uma alta histórica de US $ 515 milhões, por CME. A bolsa se beneficiou de um influxo de negociações, já que a rival Cboe Global Markets Inc. descontou os contratos futuros de Bitcoin na semana passada.
"No momento, a CME está fornecendo uma capacidade única para os grandes players terem posições vendidas em massa com risco muito baixo de contraparte", disse L. Asher Corson, analista de criptomoeda da empresa proprietária de Chicago Consolidated Trading, ao Journal.
Os analistas do JPMorgan veem o mercado futuro listado para o Bitcoin como uma grande oportunidade para os investidores, dada a cotação em que a CFTC multa os traders por atividades como trading de lavagem, que gera volume falso. "A importância do mercado futuro listado foi subestimada significativamente", escreveu o JPM.
Olhando para o futuro
Isso tudo acontece quando alguns traders apostam que o Bitcoin aumentará para US $ 50.000 ou mais em um novo surto de frenesi de criptografia. Um desses entusiastas é o comerciante veterano Peter Brandt, que previu o mercado de baixa de bitcoin em janeiro de 2018. Ele espera que a criptomoeda atinja US $ 100.000, conforme descrito em uma coluna da Forbes.
"está passando por sua quarta fase parabólica desde 2010. Nenhum outro mercado nos meus 45 anos de negociação ficou parabólico em um gráfico de registro dessa maneira. Bitcoin é um mercado como nenhum outro", twittou.
Enquanto isso, como grandes investidores como fundos de hedge permanecem mais pessimistas do que otimistas, dados mostram que eles estão perdendo sua convicção. Em 11 de junho, havia 47% mais posições de baixa do que de alta, com esse número diminuindo para apenas 14%.
