Aphria Inc. (APHA) foi atacada por vendedores a descoberto em dezembro.
As apostas de que o preço das ações do produtor canadense de maconha caiam subiram durante o último mês do ano, de acordo com a S3 Analytics. O curto interesse nas ações aumentou de US $ 131 milhões em 1º de dezembro para US $ 222 milhões em 28 de dezembro, informou a empresa de tecnologia e análise financeira em um novo relatório. Isso coincidiu com um aumento de 72% nas ações em curto. Os vendedores a descoberto mais que triplicaram o tamanho das apostas contra a empresa desde o início de novembro, com a queda do preço das ações.
O crescente interesse por ações veio depois A Quintessential Capital Management e a Hindenburg Research questionaram o modelo de negócios da Aphria. Os fundos acionários classificaram a empresa de "buraco negro" e alegaram que suas recentes aquisições internacionais, que totalizavam cerca de US $ 280 milhões, eram "praticamente inúteis" e "parte de um esquema orquestrado por uma rede de especialistas para desviar fundos dos acionistas para seus próprios bolsos."
Aphria não foi a única empresa de cannabis a ser alvo de ursos em dezembro. No entanto, o curto interesse nos dez principais estoques de potes, que juntos compõem 95% de todas as apostas contra o setor, caiu 17%, para US $ 2, 39 bilhões durante o mês, de acordo com o S3 Analytics.
O relatório atribuiu essa queda a um amplo declínio dos preços das ações, em vez de uma ação dos vendedores a descoberto para cobrir suas posições, e acrescentou que as apostas contra os nomes mais curtos do setor aumentaram 7, 51 milhões de ações, ou 3%. A Canopy Growth Corp. (CGC), que experimentou o maior declínio da exposição curta no setor, também viu o número de ações em curto aumentado durante o mês em 1%.
A esperança de aquisição poderia impedir vendedores a descoberto
A S3 Analytics apontou que um difícil dezembro continuou a justificar a redução dos estoques de cannabis. No entanto, a empresa também observou que muitos desses investidores em baixa podem agora procurar cobrir suas posições à medida que a especulação sobre aquisições aumenta.
As notícias de que a Green Growth Brands Ltd., uma recém-formada operação de varejo de cannabis nos EUA, apoiada pela rica família Schottenstein, estão no processo de fazer uma oferta hostil de aquisição de US $ 2, 1 bilhões pela Aphria, que proporcionou algum alívio para as avaliações de estoque de maconha no final de 2018. S3 A Analytics acredita que a oferta da Green Growth deve ser tomada como um sinal de que as empresas relacionadas à maconha agora são alvos de aquisição ainda mais atraentes em meio a esforços crescentes para legalizar a cannabis nos EUA.
"Se a atividade de fusões e aquisições continuar no setor de maconha, podemos ver um aumento da cobertura curta aumentando o desempenho do preço das ações", escreveu Ihor Dusaniwsky, diretor administrativo da S3 Analytics. "Se as ações continuarem com sua recente tendência ascendente, os shorts podem tentar cobrir parte de sua exposição e realizar seus lucros antes que desapareçam em uma nuvem de fumaça".
Dusaniwsky acrescentou: "O mercado dos EUA será a principal razão de crescimento no setor, o aumento da legalização da maconha nos EUA, juntamente com a produção e as vendas de cânhamo aumentarão as empresas relacionadas à maconha existentes ainda mais atraentes alvos de aquisição. Os pequenos vendedores de cannabis serão expostos a movimentos bruscos e exagerados de preços devido à atividade de fusões e aquisições, o que pode prejudicar a atividade futura de vendas a descoberto, mas, por enquanto, os shorts estão entrando no novo ano. ”
