A localização de ativos é uma estratégia de minimização de impostos que tira proveito do fato de que diferentes tipos de investimentos recebem tratamentos tributários diferentes. Usando essa estratégia, o investidor determina quais títulos devem ser mantidos em contas diferidas e quais devem ser mantidos em contas tributáveis, a fim de maximizar as declarações após impostos. Este artigo explicará quem pode se beneficiar dessa estratégia de investimento, como a localização de ativos minimiza impostos e a maneira ideal de localizar ativos.
Quem se beneficia da localização dos ativos?
Para que os investidores se beneficiem dessa estratégia, eles devem ter investimentos em contas tributáveis e diferidas. Os investidores com ativos divididos entre contas tributáveis e não tributáveis e com mix de ativos semelhantes obterão o maior benefício da localização dos ativos. Por exemplo, um investidor com um mix de ativos de 40% de renda fixa e 60% de patrimônio alcançará o benefício máximo se a conta com imposto diferido detiver 40% e as contas tributáveis com 60% do total de ativos. Nesse caso, mover todos os investimentos de renda fixa para a conta não tributável e todos os títulos para a conta tributável fornecerá o benefício máximo.
Normalmente, os investidores que usam uma estratégia de investimento equilibrada que consiste em investimentos em ações e renda fixa podem obter o máximo benefício da localização de ativos. No entanto, investidores com todas as carteiras de renda fixa ou patrimônio líquido ainda podem se beneficiar, embora não no mesmo grau.
Se um investidor está retirando fundos de contas com impostos diferidos ou o fará em um futuro próximo, o benefício de uma estratégia de localização de ativos é maior do que seria para os investidores mais jovens com muitos anos restantes antes de começarem a retirar fundos. Por exemplo, suponha que um investidor tenha ganho US $ 20.000 em ganhos e dividendos em um IRA tradicional durante o ano passado e retirado a mesma quantia. No escalão superior, esses ganhos seriam tributados em 35%, deixando o investidor com US $ 13.000. Se o investidor fizesse $ 20.000 em ganhos de capital e dividendos em uma conta tributável, o imposto teria sido de apenas 15%, deixando $ 17.000.
Como a localização de ativos minimiza impostos
Um investidor típico com uma carteira equilibrada composta por 60% de ações e 40% de títulos pode deter investimentos em contas tributáveis e contas diferidas. Embora o portfólio geral do investidor deva ser equilibrado, cada conta não precisa ter o mesmo mix de ativos. Criar a mesma alocação de ativos em cada conta ignora o benefício fiscal de colocar corretamente os títulos no tipo de conta que garantirá a melhor declaração após impostos.
Como uma garantia é tributada determinará onde deve ser localizada. De acordo com o código tributário de 2010, dividendos e ganhos de capital recebem tratamento favorável. Enquanto a receita de juros é tributada a uma taxa de 35% para os investidores no escalão mais alto, a taxa de dividendos e ganhos de capital é de apenas 15%. Como a maioria dos investimentos em ações gera retornos de dividendos e ganhos de capital, os investidores obtêm notas fiscais mais baixas ao manter ações ou fundos mútuos em uma conta tributável. Esses mesmos ganhos de capital e dividendos, no entanto, seriam tributados à taxa ordinária (até 35%) é retirada de um IRA tradicional, 401 (k), 403 (b) ou outro tipo de conta de aposentadoria em que os impostos são pagos em a retirada de fundos.
Investimentos de renda fixa, como títulos e fundos de investimento imobiliário (REITs), geram um fluxo de caixa regular. Em 2010, esses pagamentos de juros estão sujeitos às mesmas taxas normais de imposto de renda de até 35%. Uma conta de aposentadoria com imposto diferido fornece aos investidores um abrigo para essa renda.
Alcançando a localização ideal de ativos
A localização do ativo, embora preveja impostos mais baixos, não substitui a alocação de ativos. Somente depois de determinar o mix de ativos adequado para seu portfólio, você poderá localizar esses investimentos nas contas apropriadas para minimizar a redução de impostos sobre seus investimentos.
A melhor localização para os ativos de um investidor depende de vários fatores diferentes, incluindo perfil financeiro, leis tributárias vigentes, períodos de retenção de investimentos e características fiscais e de retorno dos valores mobiliários subjacentes. No entanto, existem alguns princípios gerais para os tipos de investimentos mais adequados a cada tipo de conta.
Contas tributáveis
As ações isentas de impostos devem ser mantidas em contas tributáveis, devido às suas mais baixas mais-valias e taxas de imposto sobre dividendos e à capacidade de diferir ganhos. Investimentos mais arriscados e mais voláteis pertencem a contas tributáveis, devido à capacidade de diferir impostos e à capacidade de capturar prejuízos fiscais em investimentos com desempenho insatisfatório, vendidos com prejuízo reconhecido. Os fundos de índice, bem como os fundos negociados em bolsa (ETFs), são valorizados por sua eficiência tributária e também devem ser mantidos em contas tributáveis, assim como títulos isentos de impostos ou impostos diferidos.
Contas diferidas de impostos
Títulos tributáveis, REITs e fundos mútuos relacionados devem ser mantidos em contas diferidas de impostos. Quaisquer fundos mútuos que geram altas distribuições anuais de ganhos de capital também pertencem a contas diferidas de impostos.
A linha inferior
A localização de ativos é uma estratégia que determina a conta adequada para a realização de investimentos para obter o tratamento tributário mais favorável em geral. Não é um substituto para a alocação de ativos, mas contribui para a declaração geral após impostos. A melhor localização para um título em particular depende do perfil financeiro do investidor, das leis tributárias vigentes, dos períodos de retenção de investimentos e das características fiscais e de retorno dos valores mobiliários subjacentes.
