O que é um mercado paralelo?
Um mercado paralelo inclui qualquer mercado privado não regulamentado no qual indivíduos ou entidades possam comprar ativos ou propriedades que não são negociadas publicamente. O objetivo de um mercado paralelo é proteger os participantes da supervisão e transparência dos mercados convencionais, que geralmente incluem documentação significativa. Como as atividades e transações em um mercado paralelo têm pouca ou nenhuma supervisão, ela oferece aos participantes a oportunidade de estratégias ou esquemas indisponíveis nos mercados públicos.
Principais Takeaways
- Um mercado-sombra é um mercado privado não regulamentado (ou menos regulamentado) onde são trocados bens e serviços.Um mercado-sombra pode ser tão simples quanto uma transação de aperto de mão entre amigos ou ser tão grande quanto o mercado de credores alternativos de vários bilhões de dólares. O mercado paralelo não deve ser confundido com o mercado negro de bens ilegais (ou bens legais sendo vendidos ilegalmente).
Compreendendo o mercado paralelo
Um mercado-sombra pode descrever uma transação simples entre dois indivíduos, como uma parte que concorda em comprar um ativo sem o ônus dos métodos padrão. Ou um mercado paralelo pode ser muito maior, como um credor privado de hipotecas que não se qualifica ou não se enquadra nas regulamentações de um banco, mas fornece crédito às pessoas em todo o país. Um número significativo de empresas se enquadra nessa categoria.
A expressão "mercado paralelo" leva as pessoas a pensar em acordos comerciais ilegais ou obscuros, mas nem todos os mercados paralelos são de natureza nefasta. Um sistema bancário paralelo robusto de intermediários financeiros não bancários fornece serviços semelhantes aos bancos tradicionais, mas com o benefício adicional de conveniência e muitas vezes menos papelada. Essas instituições incluem empresas de empréstimo com pré-pagamento, financiadores de hipotecas ou empréstimos privados, fundos de hedge, companhias de seguros e fundos de capital privado. Muitos financiadores neste espaço discordam da expressão "operação bancária paralela", como se fossem agiotas. No entanto, o mercado sombrio de hipotecas desempenhou um papel principal que levou à crise das hipotecas subprime de 2007 a 2008 e à recessão global que se seguiu.
Quando os tempos são bons, esses tipos de mercados ou sistemas-sombra legais geralmente operam sem muito escrutínio. Quando a economia se deteriora, eles são suspeitos de sempre. Isso geralmente leva a que certos tipos de empresas tenham que lidar com mais regulamentação ou maior supervisão.
Há também o mercado negro. Este é o mercado de bens ilegais e bens e serviços que devem ser tributados, mas no mercado negro as transações não são relatadas. Desse modo, existe um mercado negro de trabalho não remunerado e salários abaixo da mesa, bem como um mercado negro de drogas ilegais e também drogas legais que estão sendo compradas ou vendidas ilegalmente.
Exemplo de mercado paralelo do mundo real
Tradicionalmente, se você queria um empréstimo, ia ao banco ou possivelmente facilitava um contrato de empréstimo com a família ou amigos. Nos últimos anos, a tecnologia permitiu a rápida expansão dessa última forma de empréstimo: empréstimos entre pares.
As plataformas de empréstimo online ponto a ponto permitem que pessoas com dinheiro se conectem com alguém que precisa de dinheiro. A plataforma lida com a troca e o reembolso de fundos, com a plataforma fazendo um pequeno corte para si.
No sistema bancário, todos esses empréstimos são rastreados para fins de exigência de reserva. Como os credores ponto a ponto ficam fora do sistema bancário, há menos supervisão regulatória e tamanho do mercado amplamente desconhecido. O tamanho do mercado pode ser estimado com base nos números anunciados de empresas de empréstimo ponto a ponto. Ou, em alguns casos, essas empresas são negociadas publicamente e, portanto, seus registros contábeis mostram os tipos de volumes de negócios que estão realizando.
O mercado global estimado de empréstimos entre pares foi de US $ 26 bilhões em 2015 e deve crescer para US $ 898 bilhões até 2024.
