Economizar para a aposentadoria de maneira eficiente em termos fiscais é um objetivo importante de qualquer estratégia de planejamento de aposentadoria. Nos Estados Unidos, as contas individuais de aposentadoria (IRAs) são uma ferramenta estabelecida para alcançar esse objetivo. Esses acordos podem ser estruturados como planos tradicionais, nos quais a conta é financiada com dólares antes dos impostos e tributados na distribuição, ou como planos Roth, nos quais o financiamento provém de dólares após impostos e as distribuições são isentas de impostos.
Os códigos tributários dos EUA exigem que um IRA seja uma conta fiduciária ou de custódia criada ou organizada nos Estados Unidos para o benefício exclusivo de um indivíduo ou de seus beneficiários. A conta deve ser regida por instruções escritas e atender a certos requisitos relacionados a contribuições, distribuições, participações e a identidade do agente fiduciário ou custodiante. Esses requisitos e restrições relacionados ao custodiante e às participações permitidas de uma conta dão origem a um tipo especial de IRA: um IRA auto-direcionado (SDIRA).
Arranjos individuais de aposentadoria: autogerenciados x autodirigidos
Em todos os IRAs, os proprietários da conta podem escolher entre as opções de investimento permitidas pelo contrato de confiança do IRA e podem comprar e vender esses investimentos a critério do proprietário da conta, desde que o produto da venda permaneça na conta. A restrição à escolha do investidor surge porque os custodiantes do IRA têm permissão para determinar os tipos de ativos que eles manipularão dentro dos limites estabelecidos pelos regulamentos fiscais. A maioria dos custodiantes do IRA só permite investimentos em produtos de alta liquidez e de fácil avaliação, como ações aprovadas, títulos, fundos mútuos, ETFs e CDs.
No entanto, certos custodiantes estão dispostos a administrar contas com investimentos alternativos e a fornecer ao proprietário da conta controle significativo para determinar ou "auto-direcionar" esses investimentos, sujeito às proibições estabelecidas pela regulamentação tributária. A lista de investimentos alternativos é extensa, limitada apenas por algumas proibições do IRS contra atividades ilíquidas ou ilegais e a disposição de um custodiante para administrar a exploração.
O exemplo mais frequentemente citado de um investimento alternativo no SDIRA é a propriedade direta de imóveis, que pode envolver imóveis para aluguel ou uma situação de reconstrução. A propriedade direta de imóveis contrasta os investimentos em REIT negociados publicamente, pois esse último geralmente está disponível em contas mais tradicionais do IRA. Outros exemplos comuns incluem ações de pequenas empresas, interesses da LLC, metais preciosos, hipotecas, parcerias, private equity e ônus fiscais.
Vantagens e desvantagens de um IRA auto-dirigido
As vantagens associadas a um SDIRA estão relacionadas à capacidade do proprietário da conta de usar investimentos alternativos para obter o alfa de maneira com vantagens fiscais. As desvantagens incluem os níveis mais altos de risco associados a investimentos alternativos, bem como os custos e riscos de conformidade específicos de um SDIRA. O sucesso em um SDIRA depende, em última análise, de o proprietário da conta ter conhecimento ou experiência exclusivos, projetados para capturar retornos que, após ajustar o risco, excedem os retornos do mercado.
Requisitos regulamentares e armadilhas
Um tema abrangente no regulamento do SDIRA é que a negociação automática, onde o proprietário do IRA ou outros indivíduos designados usam a conta para benefício pessoal ou de maneira a contornar a intenção da lei tributária, é proibida. Os principais elementos da regulamentação e conformidade do SDIRA são a identificação de pessoas desqualificadas e os tipos de transações que essas pessoas podem não iniciar com a conta. As consequências de violar as regras de transações proibidas podem ser graves, incluindo a declaração de IRS de todo o IRA como tributável em seu mercado a partir do início do ano em que a transação proibida ocorreu, expondo o contribuinte ao pagamento de impostos diferidos anteriormente e a 10% penalidade por retirada antecipada.
Além do proprietário do IRA, o IRS identifica uma "pessoa desqualificada" como alguém que controla ativos, recebimentos, desembolsos e investimentos, ou aqueles que podem influenciar as decisões de investimento. Esta lista inclui os fiduciários da conta do IRA, o cônjuge do proprietário do IRA, descendentes lineares e cônjuges de descendentes lineares.
Exemplos específicos de transações proibidas são numerosos demais para serem listados, mas existem certos princípios gerais. Entre esses princípios, o IRA não pode ser usado para comprar ações ou outros ativos de uma pessoa desqualificada, arrendar ativos de ou para uma pessoa desqualificada, comprar ações de uma corporação na qual uma pessoa desqualificada tem um controle, ou emprestar ou emprestar de uma pessoa desqualificada.
