O que é o formulário SEC S-8?
O Formulário SEC-8 da SEC refere-se a um registro que permite que empresas públicas registrem valores mobiliários que oferece como parte de um plano de benefícios a funcionários. A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as empresas registrem esses títulos antes de serem emitidos de acordo com a Securities Exchange Act de 1933. A SEC geralmente pretende que esses documentos protejam os investidores contra fraudes, fornecendo informações precisas e suficientes enquanto equilibram o ônus. colocado nas entidades emissoras no que diz respeito à comunicação de informações.
Principais Takeaways
- O formulário S-8 refere-se a um registro que permite às empresas públicas registrar valores mobiliários que oferece como parte de um plano de benefícios para empregados. O registro é exigido pela Comissão de Valores Mobiliários nos termos da Securities Exchange Act of 1933. O formulário S-8 não pode ser usado para emissões a consultores ou consultores que promovem ações de uma empresa.
Noções básicas sobre o Formulário S-8 da SEC
O Formulário S-8 da SEC é uma declaração de registro abreviada que permite às empresas emitir ações aos funcionários sob certas circunstâncias, como um plano de benefícios a empregados. Esse é um requisito da SEC, para que os investidores obtenham as informações necessárias para considerar adequadamente a compra de um novo valor mobiliário. Registros regulares como esses também limitam práticas fraudulentas, declarações falsas e outros atos de engano.
O Formulário S-8 é usado quando as empresas emitem ações como parte de um plano de benefícios a funcionários, incluindo planos de incentivo, participação nos lucros, bônus, opções ou oportunidades semelhantes. A SEC define empregado como qualquer pessoa que atenda à empresa na qualidade de funcionário, sócio geral, diretor, consultor, agente fiduciário ou consultor. O termo também se estende aos agentes de seguros que atuam exclusivamente em capacidade de negócios para a empresa, bem como ex-funcionários e qualquer pessoa relacionada a funcionários falecidos.
O formulário deve ser apresentado antes que a empresa emita esses valores mobiliários. Em alguns casos, a SEC exige documentação menos abrangente para empresas que possuem estruturas operacionais mais simples ou para emissões menores e mais direcionadas de valores mobiliários. A SEC isenta algumas ofertas de sua exigência de registro, incluindo ofertas pequenas ou privadas, ofertas interestaduais e valores mobiliários emitidos por governos municipais, estaduais ou federais.
A SEC cobra taxas de empresas que concluem os registros S-8. As taxas de registro para o Formulário S-8 são baseadas no valor das ações e na quantidade de ações emitidas de acordo com o plano.
Considerações Especiais
Existem restrições sobre como o formulário pode ser usado. A SEC estipula que o Formulário S-8 não pode ser usado para valores mobiliários emitidos para consultores e consultores em certos casos. Em resposta ao abuso do formulário por empresas no passado, a SEC estipula que consultores e consultores que recebem valores mobiliários em conexão com serviços destinados a promover promoção direta ou indireta das ações de uma empresa não se qualificam como participantes de um plano de benefícios a funcionários.
O formulário S-8 não pode ser usado para emissões para quem comercializa ou promove as ações da empresa.
Aqui está um exemplo hipotético que era comum entre empresas que usaram mal o preenchimento do formulário S-8. A empresa X contrata um indivíduo como consultor. Esse indivíduo, no entanto, não fornece à empresa nenhum serviço de consultoria, mas realiza um trabalho promocional para aumentar o preço das ações da empresa. Em troca desse serviço, a empresa emite o estoque individual e arquiva um formulário S-8. Essa pessoa pode acabar vendendo as ações com lucro, com os lucros retornando à empresa emissora.
Formulário S-8 vs. Formulário S-1
Formulários abreviados ou simplificados, como o Formulário S-8, surgem de situações nas quais algumas informações do investidor exigidas pelo Formulário S-1 da SEC não seriam necessárias para os possíveis investidores tomarem uma decisão de compra informada.
A maioria das novas emissões exige que as empresas arquivem o Formulário S-1 antes que um título possa ser listado em uma bolsa pública. O Formulário S-1 da SEC inclui um prospecto legal que descreve a emissão, além de detalhes sobre vendas recentes de valores mobiliários não registrados, demonstrações financeiras e outras informações pertinentes a um possível investidor. Este formulário deve ser preenchido antes que qualquer empresa possa listar suas ações em uma bolsa nacional.
