O que é segurança temperada
Um título experiente é um instrumento financeiro que foi negociado publicamente no mercado secundário por tempo suficiente para eliminar quaisquer efeitos a curto prazo de sua oferta pública inicial. Qualquer título que tenha sido emitido e negociado ativamente no Euromarket por pelo menos 40 dias.
BREAKING Seasoned Security
Quando novos títulos são oferecidos pela primeira vez através de uma oferta pública inicial (IPO), eles podem exibir uma volatilidade substancial imediatamente após sua listagem. Os títulos experientes já estão no mercado há algum tempo, tornando-os mais previsíveis do que os títulos listados recentemente devido à estabilidade de preços e volume de negociação.
Ofertas de segurança temperadas
As ofertas de segurança temperadas são gerenciadas pelas empresas de subscrição de maneira semelhante às ofertas públicas iniciais. A diferença entre o preço das novas ações é baseada no preço de mercado das ações em circulação existentes. Os investidores podem interpretar um anúncio de oferta de valores mobiliários experiente como um indicador de problemas financeiros. Essa notícia pode causar uma queda no preço das ações em circulação e das novas ações.
As ofertas de títulos experientes que criam novas ações podem diluir consideravelmente as participações dos acionistas existentes, pois aumentam a quantidade total de ações no mercado secundário. Questões experientes de acionistas existentes, no entanto, não diluem os acionistas existentes. É por isso que é importante saber quem é o vendedor de um problema experiente.
As ofertas de valores mobiliários de acionistas existentes envolvem fundadores ou outros gerentes (como capitalistas de risco) vendendo a totalidade ou parte de suas participações em uma empresa. Isso é comum em situações em que o IPO original de uma empresa incluía um período de "lock-up", durante o qual os acionistas fundadores eram proibidos de vender suas ações. Portanto, ofertas de valores mobiliários experientes são a maneira preferível de os acionistas fundadores monetizarem suas posições. As ofertas de segurança temperadas também podem sinalizar que a empresa está com pouco dinheiro, por isso é importante que o investidor considere vários ângulos da saúde financeira da empresa ao considerar comprar uma oferta de segurança temperada. Além disso, a venda de grandes volumes de ações - especialmente ações com pouca negociação - pode criar pressão descendente no preço de uma ação.
Exemplo de oferta de segurança temperada
Considere a empresa ABC, uma empresa pública que deseja vender ações adicionais em uma oferta de segurança experiente para arrecadar dinheiro para uma nova fábrica. Para atingir a meta, a empresa ABC contrata um subscritor para administrar a venda e registrar a oferta na SEC. Quando a venda ocorre, a empresa recebe os recursos provenientes da venda dos valores mobiliários. Os investidores privados também podem efetuar uma oferta de segurança experiente. Nesse tipo de emissão temporária, o investidor privado receberá o produto da venda das ações em vez da empresa pública - mas também não diluirá as ações em circulação.
