As ações da Sears Holding Corp. (SHLD) caíram quase 15% na tarde de sexta-feira, elevando a perda acumulada no acumulado do ano para o acumulado do ano (YTD) para 75%, comparativamente ao retorno de 9, 1% do S&P 500 no mesmo período.
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Restrições de liquidez colocam o varejista em risco
O proprietário das lojas Sears e Kmart sofreu nos últimos anos, enfrentando quedas de vendas de dois dígitos, uma carga crescente de dívidas e responsabilidades com pensões. Embora os varejistas tradicionais tenham voltado amplamente este ano, a iniciativa da Sears de fechar centenas de lojas físicas e vender ativos para aliviar os negócios sem dinheiro, mas essas ações ainda precisam ajudar a garantir uma recuperação. Agora, Eddie Lampert, diretor executivo (CEO) da empresa de Hoffman Estates, Illinois, planeja usar seu fundo de hedge da ESL Investments para reestruturar a Sears e salvá-lo da falência, conforme descrito pela CNBC.
Lampert detalhou planos para a Sears pagar alguns empréstimos, muitos dos quais pertencem à ESL, e trocar outras dívidas por notas que se convertem em ações. A proposta do fundo de hedge, apresentada à Securities and Exchange Commission (SEC) na segunda-feira, reduziria a dívida total do varejista em cerca de 80%, para US $ 1, 24 bilhão.
A Sears divulgou suas "restrições significativas de liquidez no curto prazo", pois enfrenta um grande pagamento de dívida no próximo mês. Em 1º de outubro, a Sears deve atender aos requisitos de reserva de vencimento da dívida referentes a uma nota que tem uma data de vencimento de US $ 134 milhões em 15 de outubro, conforme reportado pela CNBC.
Para acrescentar aos problemas da Sears, o estoque agora corre o risco de ser retirado da Nasdaq, que mantém um requisito de preço de oferta de US $ 1. A troca permite que as empresas negociem 30 dias consecutivos abaixo dessa marca e, normalmente, outros 180 dias para atender aos requisitos novamente. Segundo o site da Nasdaq, mais 180 dias poderão ser cumpridos depois disso.
No futuro, a Sears corre o risco de sair da Nasdaq, a menos que encontre uma maneira de aumentar sua liquidez, uma tarefa que continua sendo um desafio. A analista sênior da Moody's, Christina Boni, disse à CNBC que, embora a empresa tenha tido algum sucesso em melhorar seu perfil de maturidade, ela foi infrutífera na geração de fluxo de caixa. Atualmente, a Sears está avaliando uma proposta separada da ESL Investments de comprar sua marca Kenmore por US $ 400 milhões.
